January 30, 1997


Board of Directors
Price/Costco, Inc.
999 Lake Drive
Issaquah, Washington 98027

Gentlemen:

         We have acted as counsel for Price/Costco, Inc., a Delaware corporation
(the "Company"), in connection with the preparation and filing of a Registration
Statement  ("Registration  Statement")  on Form S-8 under the  Securities Act of
1933, as amended,  for 5,000,000  shares (the "Shares") of the Company's common
stock,  $0.01 par value per share, that are issuable pursuant to the PriceCostco
401(k)  Retirement  Plan  and  PriceCostco  401(k)  Plan  for  California  Union
Employees  (collectively,  the  "Plans").  We  have  examined  the  Registration
Statement,  the Plans and such other  documents and records as we deem necessary
for the purpose of this opinion.

         Based on the foregoing, we are of the opinion that upon the issuance of
the Shares  under the Plans as  provided  therein,  the  Shares  will be legally
issued, fully paid and nonassessable.

         We hereby  consent to the  filing of this  Opinion as an Exhibit to the
Registration Statement.

                                      Very truly yours,

                                 /s/ Foster Pepper & Shefelman
                  
                                     FOSTER PEPPER & SHEFELMAN