Exhibit 1.3


                                  $150,000,000

                        SOUTHERN COMPANY CAPITAL TRUST V
                      (a Delaware Statutory Business Trust)

             6.875% Cumulative Quarterly Income Preferred Securities
                 (Liquidation Amount $25 Per Preferred Security)

                             UNDERWRITING AGREEMENT



                                December 18, 1998



Goldman, Sachs & Co.
85 Broad Street
New York, New York 10004

Ladies and Gentlemen:

                  Southern Company Capital Trust V (the "Trust"), a statutory
business trust organized under the Business Trust Act (the "Delaware Act") of
the State of Delaware (Chapter 38, Title 12, of the Delaware Code, 12 Del. C.
(ss.) 3801 et seq.), Southern Company Capital Funding, Inc., a Delaware
corporation ("SoCo Capital"), and The Southern Company, a Delaware corporation
(the "Company" and, together with the Trust and SoCo Capital, the "Offerors"),
confirm their agreement (the "Agreement") with you and each of the other
Underwriters named in Schedule I hereto (collectively, the "Underwriters", which
term shall also include any underwriter substituted as hereinafter provided in
Section 10 hereof), for whom you are acting as representative (in such capacity,
you shall hereinafter be referred to as the "Representative"), with respect to
the sale by the Trust and the purchase by the Underwriters, acting severally and
not jointly, of the respective numbers of 6.875% Cumulative Quarterly Income
Preferred Securities (liquidation amount $25 per Preferred Security) of the
Trust ("Preferred Securities") set forth in Schedule I. The Preferred Securities
will be guaranteed by the Company with respect to distributions and payments
upon liquidation, redemption and otherwise (the "Preferred Securities
Guarantee") pursuant to the Preferred Securities Guarantee Agreement (the
"Preferred Securities Guarantee Agreement"), dated as of December 1, 1998,
between the Company and Bankers Trust Company, as trustee (the "Preferred
Securities Guarantee Trustee"). The Preferred Securities and the related
Preferred Securities Guarantee are referred to herein as the "Securities."

                  The Offerors understand that the Underwriters propose to make
a public offering of the Preferred Securities as soon as the Representative
deems advisable after this Agreement has been executed and delivered.

                  The entire proceeds from the sale of the Securities will be
combined with the entire proceeds from the sale by the Trust to SoCo Capital of
its common securities (the "Common Securities") and will be used by the Trust to
purchase the $154,639,200 aggregate principal amount of 6.875% Junior
Subordinated Notes due December 31, 2028 (the "Junior Subordinated Notes") to be
issued by SoCo Capital. The Junior Subordinated Notes will be guaranteed by the
Company with respect to interest and principal, including payments on
acceleration, redemption and otherwise (the "Notes Guarantee") pursuant to the
terms of the Indenture.

                  The Preferred Securities and the Common Securities will be
issued pursuant to the Amended and Restated Trust Agreement, dated as of
December 1, 1998 (the "Trust Agreement"), among SoCo Capital, as Depositor,
Wayne Boston and Richard A. Childs (the "Administrative Trustees"), Bankers
Trust (Delaware), a Delaware banking corporation (the "Delaware Trustee") and
Bankers Trust Company, a New York banking corporation (the "Property Trustee"
and, together with the Delaware Trustee and the Administrative Trustees, the
"Trustees"), as trustees, and the holders from time to time of undivided
beneficial interests in the assets of the Trust. The Junior Subordinated Notes
will be issued pursuant to an indenture, dated as of June 1, 1997 (the "Base
Indenture"), between SoCo Capital and Bankers Trust Company, as trustee (the
"Debt Trustee"), and a third supplemental indenture to the Base Indenture, dated
as of December 23,1998 (the "Supplemental Indenture," and together with the Base
Indenture and any other amendments or supplements thereto, the "Indenture"),
among SoCo Capital, the Company and the Debt Trustee.

                  The Company and the Trust will enter into an Agreement as to
Expenses and Liabilities dated as of December 1, 1998 (the "Agreement as to
Expenses and Liabilities"). Pursuant to the Agreement as to Expenses and
Liabilities, the Company will guarantee to each person or entity to whom the
Trust may be indebted or liable, the full payment of such obligations.

                  Section 1.        REPRESENTATIONS AND WARRANTIES.

                  The Offerors jointly and severally represent and warrant to
each Underwriter as follows:

                  (a) A registration statement on Form S-3, as amended (File
Nos. 333-64871, 333-64871-01, 333-64871-02, 333-64871-03 and 333-64871-04), in
respect of the Preferred Securities, the Preferred Securities Guarantee, the
Notes Guarantee, the Junior Subordinated Notes and certain other securities
("Registered Securities") has been prepared and filed in accordance with the
provisions of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"),
with the Securities and Exchange Commission (the "Commission"); such
registration statement, as amended, and any post-effective amendment thereto,
each in the form heretofore delivered or to be delivered to the Underwriters,
has been declared effective by the Commission in such form (except that copies
of the registration statement, as amended, and any post-effective amendment
delivered to the Underwriters need not include exhibits but shall include all
documents incorporated by reference therein); and no stop order suspending the
effectiveness of such registration statement has been issued and no proceeding
for that purpose has been initiated or, to the best knowledge of the Company,
threatened by the Commission (any preliminary prospectus, as supplemented by a
preliminary prospectus supplement, included in such registration statement or
filed with the Commission pursuant to Rule 424(a) of the rules and regulations
of the Commission under the Securities Act, being hereinafter called a
"Preliminary Prospectus"); such registration statement, as it became effective,
including the exhibits thereto and all documents incorporated by reference
therein pursuant to Item 12 of Form S-3 at the time such registration statement
became effective, being hereinafter called the "Registration Statement"; the
prospectus relating to the Registered Securities, in the form in which it was
included in the Registration Statement at the time it became effective, being
hereinafter called the "Prospectus"; any reference herein to any Preliminary
Prospectus or the Prospectus shall be deemed to refer to and include the
documents incorporated by reference therein pursuant to Item 12 of Form S-3
under the Securities Act, as of the date of such Preliminary Prospectus or
Prospectus, as the case may be; any reference to any amendment or supplement to
any Preliminary Prospectus or the Prospectus shall be deemed to refer to and
include any documents filed after the date of such Preliminary Prospectus or
Prospectus, as the case may be, under the Securities Exchange Act of 1934, as
amended (the "Exchange Act"), and incorporated by reference in such Preliminary
Prospectus or Prospectus, as the case may be; any reference to any amendment to
the Registration Statement shall be deemed to refer to and include any annual
report of the Company filed pursuant to Section 13(a) or 15(d) of the Exchange
Act after the effective date of the Registration Statement that is incorporated
by reference in the Registration Statement; and the Prospectus as amended or
supplemented in final form by a prospectus supplement relating to any of the
Registered Securities in the form in which it is filed with the Commission,
pursuant to Rule 424(b) under the Securities Act in accordance with Section 3(g)
hereof, including any documents incorporated by reference therein as of the date
of such filing, being hereinafter called the "Final Supplemented Prospectus".

                  (b) The documents incorporated by reference in the
Registration Statement or Prospectus, when they were filed with the Commission,
complied in all material respects with the applicable provisions of the Exchange
Act and the rules and regulations of the Commission thereunder, and as of such
time of filing, when read together with the Prospectus, none of such documents
contained an untrue statement of a material fact or omitted to state a material
fact required to be stated therein or necessary to make the statements therein,
in the light of the circumstances under which they were made, not misleading;
and any further documents so filed and incorporated by reference in the
Prospectus or any further amendment or supplement thereto, when such documents
are filed with the Commission, will comply in all material respects with the
applicable provisions of the Exchange Act and the rules and regulations of the
Commission thereunder and, when read together with the Prospectus as it
otherwise may be amended or supplemented, will not contain an untrue statement
of a material fact or omit to state a material fact required to be stated
therein or necessary to make the statements therein, in the light of the
circumstances under which they were made, not misleading, except that neither
the Trust, SoCo Capital nor the Company makes any warranty or representation to
any Underwriter with respect to: (A) any statements or omissions made in
reliance upon and in conformity with information furnished in writing to the
Trust, SoCo Capital or the Company by an Underwriter through you expressly for
use in the Prospectus or the Final Supplemented Prospectus; or (B) any
information set forth in the Prospectus or the Final Supplemented Prospectus
under the caption "Book Entry Only Issuance -- The Depository Trust Company."

                  (c) The Registration Statement, the Prospectus and the Final
Supplemented Prospectus comply, in all material respects, in form and substance,
with the applicable provisions of the Securities Act, the Exchange Act, the
Trust Indenture Act of 1939, as amended (the "TIA") and the rules and
regulations of the Commission thereunder and neither the Registration Statement,
the Prospectus, nor the Final Supplemented Prospectus contains an untrue
statement of a material fact or omits to state a material fact required to be
stated therein or necessary in order to make the statements therein, in the
light of the circumstances under which they were made, not misleading; except
that neither the Company, SoCo Capital nor the Trust makes any warranties or
representations with respect to (A) that part of the Registration Statement
which shall constitute the Statements of Eligibility (Form T-1) (collectively,
the "Form T-1") under the TIA, (B) statements, omissions made in the
Registration Statement, the Prospectus or the Final Supplemented Prospectus in
reliance upon and in conformity with information furnished in writing to the
Trust, SoCo Capital or the Company by an Underwriter expressly for use therein
or (C) any information set forth in the Prospectus or the Final Supplemented
Prospectus under the caption "Book-Entry Only Issuance -- The Depository Trust
Company".

                  (d) With respect to the Registration Statement, the conditions
for use of Form S-3, as set forth in the General Instructions thereof, have been
satisfied.

                  (e) Since the respective dates as of which information is
given in the Registration Statement and the Final Supplemented Prospectus,
except as otherwise stated therein, there has been no material adverse change in
the business, properties or financial condition of the Company.

                  (f) Since the respective dates as of which information is
given in the Registration Statement and the Final Supplemented Prospectus,
except as otherwise stated therein, there has not been any material adverse
change or, to the best of the Company's knowledge, any development involving a
prospective material adverse change in or affecting the business, properties or
financial condition of the Trust (it being understood that any such change
involving only the Company shall not constitute such a change with respect to
the Trust).

                  (g) Since the respective dates as of which information is
given in the Registration Statement and the Final Supplemented Prospectus,
except as otherwise stated therein, there has not been any material adverse
change or, to the best of the Company's knowledge, any development involving a
prospective material adverse change in or affecting the business, properties or
financial condition of SoCo Capital (it being understood that any such change
involving only the Company shall not constitute such a change with respect to
SoCo Capital).

                  (h) The Company has been duly incorporated and is validly
existing and in good standing as a corporation under the laws of the State of
Delaware, and has due corporate authority to conduct the business in which it is
engaged and to own and operate the properties used by it in such business, to
enter into and perform its obligations under this Agreement, the Indenture and
the Preferred Securities Guarantee Agreement and to issue and deliver the
Preferred Securities Guarantee and the Notes Guarantee.

                  (i) SoCo Capital has been duly incorporated and is validly
existing and in good standing as a corporation under the laws of the State of
Delaware and has due corporate authority to conduct its business, as described
in the Registration Statement and the Prospectus, to enter into and perform its
obligations under this Agreement, the Trust Agreement and the Indenture and to
purchase, own and hold the Common Securities issued by the Trust and to issue
the Junior Subordinated Notes.

                  (j) The Trust has been duly created and is validly existing
and in good standing as a business trust under the Delaware Act with the power
and authority to own property and to conduct its business as described in the
Registration Statement and the Final Supplemented Prospectus and to enter into
and perform its obligations under this Agreement and the Trust Agreement; the
Trust is duly qualified to transact business as a foreign company and is in good
standing in any other jurisdiction in which such qualification is necessary,
except to the extent that the failure to so qualify or be in good standing would
not have a material adverse effect on the Trust; the Trust is not a party to or
otherwise bound by any agreement other than those described in the Final
Supplemented Prospectus; the Trust is and will be classified for United States
federal income tax purposes as a grantor trust and not as an association taxable
as a corporation; and the Trust is and will be treated as a consolidated
subsidiary of the Company pursuant to generally accepted accounting principles.

                  (k) The Common Securities have been duly authorized by the
Trust Agreement and, when issued and delivered by the Trust to SoCo Capital
against payment therefor as described in the Registration Statement and the
Final Supplemented Prospectus, will be validly issued and (subject to the terms
of the Trust Agreement) fully paid and non-assessable undivided beneficial
interests in assets of the Trust and will conform in all material respects to
all statements relating thereto contained in the Final Supplemented Prospectus;
the issuance of the Common Securities is not subject to preemptive or other
similar rights; and, on the Closing Date (as defined herein), all of the issued
and outstanding Common Securities of the Trust will be directly owned by SoCo
Capital, free and clear of any security interest, mortgage, pledge, lien,
encumbrance, claim or equitable right.

                  (l) This Agreement has been duly authorized, executed and
delivered by each of the Offerors.

                  (m) The Trust Agreement has been duly authorized by SoCo
Capital and, on the Closing Date, will have been duly executed and delivered by
SoCo Capital and the Administrative Trustees, and assuming due authorization,
execution and delivery of the Trust Agreement by the Delaware Trustee and the
Property Trustee, the Trust Agreement will, on the Closing Date, be a valid and
binding obligation of SoCo Capital and the Administrative Trustees, enforceable
against SoCo Capital and the Administrative Trustees in accordance with its
terms, except to the extent that enforcement thereof may be limited by (1)
bankruptcy, insolvency, reorganization, receivership, liquidation, fraudulent
conveyance, moratorium or other similar laws affecting creditors' rights
generally or (2) general principles of equity (regardless of whether enforcement
is considered in a proceeding at law or in equity) (the "Enforceability
Exceptions") and will conform in all material respects to all statements
relating thereto in the Final Supplemented Prospectus; and on the Closing Date,
the Trust Agreement will have been duly qualified under the TIA.

                  (n) The Preferred Securities Guarantee Agreement and the
Agreement as to Expenses and Liabilities have been duly authorized by the
Company and, on the Closing Date, will have been duly executed and delivered by
the Company, and, assuming due authorization, execution and delivery of the
Preferred Securities Guarantee Agreement and the Agreement as to Expenses and
Liabilities by the other respective parties thereto, the Preferred Securities
Guarantee Agreement and the Agreement as to Expenses and Liabilities will, on
the Closing Date, constitute valid and binding obligations of the Company,
enforceable against the Company in accordance with their terms except to the
extent that enforcement thereof may be limited by the Enforceability Exceptions,
and each of the Preferred Securities Guarantee, the Agreement as to Expenses and
Liabilities and the Preferred Securities Guarantee Agreement will conform in all
material respects to all statements relating thereto contained in the Final
Supplemented Prospectus, and, on the Closing Date, the Preferred Securities
Guarantee Agreement will have been duly qualified under the TIA.

                  (o) The Preferred Securities have been duly authorized by the
Trust Agreement and, when issued and delivered by the Trust pursuant to this
Agreement against payment of the consideration set forth herein, will be validly
issued and (subject to the terms of the Trust Agreement) fully paid and
non-assessable undivided beneficial interests in the assets of the Trust, will
be entitled to the benefits of the Trust Agreement and will conform in all
material respects to all statements relating thereto contained in the Final
Supplemented Prospectus, the issuance of the Preferred Securities is not subject
to preemptive or other similar rights; (subject to the terms of the Trust
Agreement) holders of Preferred Securities will be entitled to the same
limitation of personal liability under Delaware law as extended to stockholders
of private corporations for profit.

                  (p) The Indenture has been duly authorized by SoCo Capital and
the Company and, on the Closing Date, will have been duly executed and delivered
by SoCo Capital and the Company, and, assuming due authorization, execution and
delivery of the Indenture by the Debt Trustee, the Indenture will, on the
Closing Date, constitute a valid and binding obligation of each of SoCo Capital
and the Company, enforceable against each in accordance with its terms except to
the extent that enforcement thereof may be limited by the Enforceability
Exceptions; the Indenture will conform in all material respects to all
statements relating thereto contained in the Final Supplemented Prospectus; and
on the Closing Date, the Indenture will have been duly qualified under the TIA.

                  (q) The issuance and delivery of the Junior Subordinated Notes
have been duly authorized by SoCo Capital and, on the Closing Date, the Junior
Subordinated Notes will have been duly executed by SoCo Capital and, when
authenticated in the manner provided for in the Indenture and delivered against
payment therefor as described in the Final Supplemented Prospectus, will
constitute valid and legally binding obligations of SoCo Capital, enforceable
against SoCo Capital in accordance with their terms, except to the extent that
enforcement thereof may be limited by the Enforceability Exceptions, will be in
the form contemplated by, and entitled to the benefits of, the Indenture and
will conform in all material respects to all statements relating thereto in the
Final Supplemented Prospectus.

                  (r) The Company's obligations under the Preferred Securities
Guarantee (i) are subordinate and junior in right of payment to all liabilities
of the Company, except those obligations or liabilities made pari passu or
subordinate by their terms, (ii) are pari passu with the preferred stock that
may be issued by the Company and (iii) are senior to all common stock of the
Company.

                  (s) The Junior Subordinated Notes are subordinated and junior
in right of payment to all "Senior Indebtedness" (as defined in the Indenture)
of SoCo Capital.

                  (t) The Notes Guarantee is subordinate and junior to all
"Senior Indebtedness" (as defined in the Indenture") of the Company.

                  (u) Each of the Administrative Trustees of the Trust has been
duly authorized by the Company to execute and deliver the Trust Agreement.

                  (v) Neither the Trust, the Company nor SoCo Capital nor any of
the Company's other subsidiaries is and, after giving effect to the offering and
sale of the Preferred Securities, will be an "investment company" or an entity
"controlled" by an "investment company" within the meaning of the Investment
Company Act of 1940, as amended (the "1940 Act").

                  (w) The execution, delivery and performance by the Offerors of
this Agreement and by the Trust and SoCo Capital of the Trust Agreement, the
Preferred Securities, the Common Securities, the Junior Subordinated Notes, and
by SoCo Capital and the Company of the Indenture, and by the Company of the
Preferred Securities Guarantee Agreement, the Agreement as to Expenses and
Liabilities, the Preferred Securities Guarantee and the Notes Guarantee and the
consummation by the Offerors of the transactions contemplated herein and therein
and compliance by the Offerors with their respective obligations hereunder and
thereunder shall have been duly authorized by all necessary action (corporate or
otherwise) on the part of the Offerors and do not and will not result in any
violation of the charter or bylaws of the Company, SoCo Capital or the Trust
Agreement or related Certificate of Trust and do not and will not conflict with,
or result in a breach of any of the terms or provisions of, or constitute a
default under, or result in the creation or imposition of any lien, charge or
encumbrance upon any property or assets of the Trust, SoCo Capital or the
Company under (A) any contract, indenture, mortgage, loan agreement, note, lease
or other agreement or instrument to which the Trust, SoCo Capital or the Company
is a party or by which any of them may be bound or to which any of their
properties may be subject (except for conflicts, breaches or defaults which
would not, individually or in the aggregate, be materially adverse to the Trust,
SoCo Capital or the Company or materially adverse to the transactions
contemplated by this Agreement), or (B) any existing applicable law, rule,
regulation, judgment, order or decree of any government, governmental
instrumentality or court, domestic or foreign, or any regulatory body or
administrative agency or other governmental body having jurisdiction over the
Trust, SoCo Capital or the Company, or any of their respective properties.

                  (x) No authorization, approval, consent or order of any court
or governmental authority or agency is necessary in connection with the issuance
and sale of the Common Securities or the offering of the Preferred Securities,
the Junior Subordinated Notes, the Preferred Securities Guarantee or the Notes
Guarantee or the transactions contemplated in this Agreement, except (A) such as
may be required under the Securities Act or the rules and regulations
thereunder; (B) such as may be required under the Public Utility Holding Company
Act of 1935, as amended (the "1935 Act"); (C) the qualification of the Trust
Agreement, the Preferred Securities Guarantee Agreement and the Indenture under
the TIA; and (D) such consents, approvals, authorizations, registrations or
qualifications as may be required under state securities or Blue Sky laws.

                  Section 2.        SALE AND DELIVERY TO UNDERWRITERS; CLOSING.

                  (a) On the basis of the representations and warranties herein
contained and subject to the terms and conditions herein set forth, the Trust
agrees to sell to each Underwriter, severally and not jointly, and each
Underwriter, severally and not jointly, agrees to purchase from the Trust, at
the price per security set forth in Schedule II hereto, the number of Preferred
Securities set forth in Schedule I opposite the name of such Underwriter, plus
any additional number of Preferred Securities that such Underwriter may become
obligated to purchase pursuant to the provisions of Section 10 hereof.

                  (b) The purchase price per Preferred Security to be paid by
the several Underwriters for the Preferred Securities shall be an amount equal
to the initial public offering price set forth on Schedule II, which is a fixed
price determined by agreement between the Representative and the Offerors. As
compensation to the Underwriters for their commitments hereunder and in view of
the fact that the proceeds of the sale of the Preferred Securities will be used
to purchase the Junior Subordinated Notes of the Company, the Company hereby
agrees to pay on the Closing Date (as defined below) to the Representative, for
the accounts of the several Underwriters, a commission per Preferred Security as
set forth on Schedule II for the Preferred Securities to be delivered by the
Trust hereunder on the Closing Date.

                  (c) Payment of the purchase price for, and delivery of
certificates for, the Preferred Securities shall be made at the offices of
Troutman Sanders, LLP, 600 Peachtree Street, N.E., Atlanta, Georgia at 10:00
A.M., New York time, on December 23, 1998 (unless postponed in accordance with
the provisions of Section 10) or such other time, place or date as shall be
agreed upon by the Representative, the Trust, SoCo Capital and the Company (such
time and date of payment and delivery being herein called the "Closing Date").
Payment shall be made to the Trust, by wire transfer in federal funds at the
Closing Date, against delivery to the Representative for the respective accounts
of the Underwriters of certificates for the Preferred Securities to be purchased
by them. Certificates for the Preferred Securities shall be in such
denominations and registered in such names as the Representative may request in
writing at least two business days before the Closing Date. It is understood
that each Underwriter has authorized the Representative, for its account, to
accept delivery of, receipt for, and make payment of the purchase price for, the
Preferred Securities which it has agreed to purchase. The Representative,
individually and not as Representative of the Underwriters, may (but shall not
be obligated to) make payment of the purchase price for the Preferred Securities
to be purchased by any Underwriter whose funds have not been received by the
Closing Date, but such payment shall not relieve such Underwriter from its
obligations hereunder.

                  (d) The certificate(s) for the Preferred Securities will be
made available for examination and packaging by the Representative not later
than 12:00 Noon, New York time, on the last business day prior to the Closing
Date.

                  (e) On the Closing Date, the Company will pay, or cause to be
paid, the commission payable at such time to the Underwriters under Section 2(b)
hereof by wire transfer to the Representative in federal funds.

                  Section 3.        COVENANTS OF THE OFFERORS.

                  Each of the Offerors jointly and severally covenants with each
Underwriter as follows:

                  (a) The Offerors, on or prior to the Closing Date, will
deliver to the Underwriters conformed copies of the Registration Statement as
originally filed and of all amendments thereto, heretofore or hereafter made,
including any post-effective amendment (in each case including all exhibits
filed therewith, and including unsigned copies of each consent and certificate
included therein or filed as an exhibit thereto, except exhibits incorporated by
reference, unless specifically requested). As soon as the Company is advised
thereof, it will advise the Representative orally of the issuance of any stop
order under the Securities Act with respect to the Registration Statement, or
the institution of any proceedings therefor, of which the Company shall have
received notice, and will use its best efforts to prevent the issuance of any
such stop order and to secure the prompt removal thereof, if issued. The
Offerors will deliver to the Underwriters sufficient conformed copies of the
Registration Statement, the Prospectus and the Final Supplemented Prospectus and
of all supplements and amendments thereto (in each case without exhibits) for
distribution to each Underwriter and, from time to time, as many copies of the
Prospectus and the Final Supplemented Prospectus as the Underwriters may
reasonably request for the purposes contemplated by the Securities Act or the
Exchange Act.

                  (b) The Offerors will furnish the Underwriters with copies of
each amendment and supplement to the Prospectus and the Final Supplemented
Prospectus relating to the offering of the Preferred Securities in such
quantities as the Underwriters may from time to time reasonably request. If,
during the period (not exceeding nine months) when the delivery of a prospectus
shall be required by law in connection with the sale of any Preferred Securities
by an Underwriter or dealer, any event relating to or affecting the Company, or
of which the Company shall be advised in writing by the Underwriters, shall
occur, which in the opinion of the Company or of Underwriters' counsel should be
set forth in a supplement to or an amendment of the Final Supplemented
Prospectus in order to make the Final Supplemented Prospectus not misleading in
the light of the circumstances when it is delivered, or if for any other reason
it shall be necessary during such period to amend or supplement the Final
Supplemented Prospectus or to file under the Exchange Act any document
incorporated by reference in the Final Supplemented Prospectus in order to
comply with the Securities Act or the Exchange Act, the Company forthwith will
(i) notify the Underwriters to suspend solicitation of purchases of the
Preferred Securities and (ii) at its expense, make any such filing or prepare
and furnish to the Underwriters a reasonable number of copies of a supplement or
supplements or an amendment or amendments to the Final Supplemented Prospectus
which will supplement or amend the Final Supplemented Prospectus so that, as
supplemented or amended, it will not contain any untrue statement of a material
fact or omit to state any material fact necessary in order to make the
statements therein, in the light of the circumstances when the Final
Supplemented Prospectus is delivered, not misleading or which will effect any
other necessary compliance. In case any Underwriter is required to deliver a
prospectus in connection with the sale of any Preferred Securities after the
expiration of the period specified in the preceding sentence, the Company, upon
the request of such Underwriter, will furnish to such Underwriter, at the
expense of such Underwriter, a reasonable quantity of a supplemented or amended
prospectus, or supplements or amendments to the Final Supplemented Prospectus,
complying with Section 10(a) of the Securities Act. During the period specified
in the second sentence of this subsection, the Company will continue to prepare
and file with the Commission on a timely basis all documents or amendments
required under the Exchange Act and the rules and regulations thereunder;
provided, that the Company shall not file such documents or amendments without
also furnishing copies thereof prior to such filing to the Representative and
Dewey Ballantine LLP.

                  (c) The Offerors will endeavor, in cooperation with the
Underwriters, to qualify the Preferred Securities and, to the extent required or
advisable, the Preferred Securities Guarantee and the Junior Subordinated Notes,
for offering and sale under the applicable securities laws of such states and
the other jurisdictions of the United States as the Representative may
designate; provided, however, that none of the Offerors shall be obligated to
qualify as a foreign corporation in any jurisdiction in which it is not so
qualified or to file a consent to service of process or to file annual reports
or to comply with any other requirements in connection with such qualification
deemed by the Company to be unduly burdensome.

                  (d) The Company will make generally available to its security
holders as soon as practicable but not later than 45 days after the close of the
period covered thereby, an earnings statement of the Company (in form complying
with the provisions of Rule 158 of the rules and regulations under the
Securities Act) covering a twelve-month period beginning not later than the
first day of the Company's fiscal quarter next following the "effective date"
(as defined in Rule 158) of the Registration Statement.

                  (e) The Offerors will use best efforts to effect the listing
of the Preferred Securities on the New York Stock Exchange; if the Preferred
Securities are exchanged for Junior Subordinated Notes, the Company will use its
best efforts to effect the listing of the Junior Subordinated Notes on any
exchange on which the Preferred Securities are then listed.

                  (f) During a period of 15 days from the date of this
Agreement, neither the Trust, SoCo Capital nor the Company will, without the
Representative's prior written consent, directly or indirectly, sell, offer to
sell, grant any option for the sale of, or otherwise dispose of, any preferred
securities, any security convertible into or exchangeable into or exercisable
for preferred securities or junior subordinated notes or any debt securities
substantially similar to the Junior Subordinated Notes or equity securities
substantially similar to the Preferred Securities (except for the Junior
Subordinated Notes and the Preferred Securities issued pursuant to this
Agreement).

                  (g) As soon as practicable after the date of this Agreement,
and in any event within the time prescribed by Rule 424 under the Securities
Act, to file the Final Supplemented Prospectus with the Commission and to advise
the Representative of such filing and to confirm such advice in writing.

                  Section 4.        PAYMENT OF EXPENSES.

                  The Company will pay all expenses incident to the performance
of each Offeror's obligations under this Agreement, including, but not limited
to, the expenses of (i) the printing and filing of the Registration Statement as
originally filed and of each amendment thereto (ii) the preparation, issuance
and delivery of the certificate(s) for the Preferred Securities to the
Underwriters, (iii) the fees and disbursements of the Company's, SoCo Capital's
and the Trust's counsel and accountants, (iv) the qualification of the Preferred
Securities and, to the extent required or advisable, the Notes Guarantee, the
Preferred Securities Guarantee and the Junior Subordinated Notes, under
securities laws in accordance with the provisions of Section 3(c) hereof,
including filing fees and the reasonable fees and disbursements of counsel for
the Underwriters in connection therewith and in connection with the preparation
of any blue sky survey (such fees and disbursements of counsel shall not exceed
$3,500), (v) the printing and delivery to the Underwriters of copies of the
Registration Statement as originally filed and of each amendment thereto and of
the Final Supplemented Prospectus and any amendments or supplements thereto,
(vi) the printing and delivery to the Underwriters of copies of any blue sky
survey, (vii) the fee of the National Association of Securities Dealers, Inc. in
connection with its review of the offering contemplated by this Agreement, if
applicable, (viii) the fees and expenses of the Debt Trustee, including the fees
and disbursements of counsel for the Debt Trustee in connection with the
Indenture and the Junior Subordinated Notes, (ix) the fees and expenses of the
Delaware Trustee, the Property Trustee and the Guarantee Trustee, including the
fees and disbursements of counsel for the Delaware Trustee in connection with
the Trust Agreement and the related Certificate of Trust, (x) the fees and
disbursements of Delaware counsel to the Trust and SoCo Capital, (xi) any fees
payable in connection with the rating of the Preferred Securities and Junior
Subordinated Notes, (xii) the fees and expenses incurred with the listing of the
Preferred Securities and, if applicable, the Junior Subordinated Notes on the
New York Stock Exchange, (xiii) the cost and charges of any transfer agent or
registrar and (xiv) the cost of qualifying the Preferred Securities and, if
applicable, the Junior Subordinated Notes with the Depository Trust Company.

                  Except as otherwise provided in Section 9 hereof, the
Underwriters shall pay all other expenses incurred by them in connection with
their offering of the Preferred Securities, including fees and disbursements of
their counsel, Dewey Ballantine LLP.

                  Section 5.        CONDITIONS OF UNDERWRITERS' OBLIGATIONS.

                  The obligations of the Underwriters to purchase and pay for
the Preferred Securities are subject to the following conditions:

                  (a) No stop order suspending the effectiveness of the
Registration Statement shall be in effect on the Closing Date and no proceedings
for that purpose shall be pending before, or to the knowledge of the Company
threatened by, the Commission on such date. If filing of the Final Supplemented
Prospectus, or any supplement thereto, is required pursuant to Rule 424, the
Final Supplemented Prospectus, and any such supplement, shall have been filed in
the manner and within the time period required by Rule 424.

                  (b) Orders of the Commission permitting the transactions
contemplated hereby substantially in accordance with the terms and conditions
hereof shall be in full force and effect and shall contain no provision
unacceptable to the Underwriters or the Company (but all provisions of such
order or orders heretofore entered, copies of which have heretofore been
delivered to the Representative, are deemed acceptable to the Underwriters and
the Company and all provisions of such order or orders hereafter entered shall
be deemed acceptable to the Underwriters and the Company unless within 24 hours
after receiving a copy of any such order any party to this Agreement shall give
notice to the other parties to the effect that such order contains an
unacceptable provision).
                  (c) On the Closing Date the Representative shall have
received:

                           (1) The opinion, dated the Closing Date, of Troutman
         Sanders LLP, counsel for the Company, substantially in the form
         attached hereto as Schedule III.

                           (2) The opinion, dated the Closing Date, of Richards,
         Layton & Finger, Delaware counsel to the Trust, substantially in the
         form attached hereto as Schedule IV.

                           (3) The opinion, dated the Closing Date, of Richards,
         Layton & Finger, Delaware counsel to Bankers Trust (Delaware), as
         Delaware Trustee under the Trust Agreement, substantially in the form
         attached hereto as Schedule V.

                           (4) The opinion, dated the Closing Date, of White and
         Case, counsel to the Property Trustee, the Guarantee Trustee and the
         Debt Trustee, substantially in the form attached hereto as Schedule VI.

                           (5) The favorable opinion, dated as of the Closing
         Date, of Dewey Ballantine LLP, counsel for the Underwriters,
         substantially in the form attached hereto as Schedule VII.

                           (6) At the Closing Date, there shall not have been,
         since the respective dates as of which information is given in the
         Registration Statement and the Final Supplemented Prospectus, any
         material adverse change in the business, properties or financial
         condition of the Offerors, whether or not arising in the ordinary
         course of business, and the Representative shall have received a
         certificate of the Chairman of the Board, the President or any Vice
         President of the Company and SoCo Capital and a certificate of the
         Administrative Trustees of the Trust, and dated as of the Closing Date,
         to the effect that (i) there has been no such material adverse change,
         (ii) the representations and warranties in Section 1 hereof are true
         and correct with the same force and effect as though expressly made at
         and as of the Closing Date, (iii) the Offerors have complied with all
         agreements and satisfied all conditions on their respective parts to be
         performed or satisfied on or prior to the Closing Date, and (iv) no
         stop order suspending the effectiveness of the Registration Statement
         has been issued and no proceedings for that purpose have been initiated
         or, to the knowledge of the Company, threatened by the Commission.

                           (7) On the Closing Date, the Representative shall
         have received from Arthur Andersen LLP a letter dated the Closing Date
         to the effect that: (A) they are independent public accountants with
         respect to the Company within the meaning of the Securities Act and the
         rules and regulations under the Securities Act; (B) in their opinion,
         the financial statements and schedules audited by them and incorporated
         by reference in the Final Supplemented Prospectus comply as to form in
         all material respects with the applicable accounting requirements of
         the Securities Act and the Exchange Act and the rules and regulations
         under the Securities Act and the Exchange Act; (C) they have performed
         certain limited procedures through a specified date not more than five
         business days prior to the date of such letter, namely (i) reading the
         minute books of the Company; (ii) reading the unaudited financial
         statements, if any, of the Company incorporated in the Prospectus and
         agreeing the amounts therein with the Company's accounting records;
         (iii) making inquiries of certain officials of the Company who have
         responsibility for financial and accounting matters regarding whether
         the unaudited financial statements, if any, incorporated in the
         Prospectus (a) are in conformity with generally accepted accounting
         principles applied on a basis substantially consistent with that of the
         audited financial statements incorporated in the Prospectus and (b)
         comply as to form in all material respects with the applicable
         accounting requirements of the Exchange Act and the rules and
         regulations under the Exchange Act; (iv) reading the unaudited amounts
         for Operating Revenues, Income Before Interest Charges and Net Income
         After Dividends on Preferred Stock and the unaudited Ratios of Earnings
         to Fixed Charges and Earnings to Fixed Charges Plus Preferred Dividend
         Requirements (Pre-Income Tax Basis), which amounts shall include such
         amounts for the latest calendar quarter subsequent to that covered by
         the financial statements incorporated by reference in the Prospectus
         for which such amounts are available at the time this agreement becomes
         effective; (v) reading the unaudited financial statements from which
         the amounts and ratios described in (iv) were derived and agreeing the
         amounts therein to the Company's accounting records; (vi) making
         inquiries of certain officials of the Company who have responsibility
         for financial and accounting matters regarding whether (a) the
         unaudited amounts and ratios referred to in (iv) above and the
         unaudited and the unaudited financial statements referred to in (v)
         above are stated on a basis substantially consistent with that of the
         corresponding audited amounts or ratios included or incorporated by
         reference in the Prospectus and (b) as of a specified date not more
         than five business days prior to the date of delivery of such letter,
         there has been any change in the capital stock or long-term debt of the
         Company or any decrease in net assets as compared with amounts shown in
         the latest audited balance sheet incorporated in the Prospectus, except
         in each case for changes or decreases which (I) the Prospectus
         discloses have occurred or may occur, (II) are occasioned by the
         declaration of dividends, (III) are occasioned by draw-downs under
         existing pollution control financing arrangements, (IV) are occasioned
         by draw-downs and regularly scheduled payments of capitalized lease
         obligations, (V) are occasioned by the purchase or redemption of bonds
         or stock to satisfy mandatory or optional redemption provisions
         relating thereto, or (VI) are disclosed in such letter; (vii) reading
         the unaudited amounts for Operating Revenues, Income Before Interest
         Charges and Net Income After Dividends on Preferred Stock and the
         unaudited Ratios of Earnings to Fixed Charges and Earnings to Fixed
         Charges Plus Preferred Dividend Requirements (Pre-Income Tax Basis) for
         any calendar quarter subsequent to those set forth in (iv) above, which
         if available shall be set forth in such letter; (viii) reading the
         unaudited financial statements from which the amounts and ratios
         described in (vii) above were derived and which will be attached to
         such letter and agreeing the amounts therein to the Company's
         accounting records; and (ix) making inquiries of certain officials of
         the Company who have responsibility for financial and accounting
         matters regarding whether the unaudited amounts and ratios referred to
         in (vii) above and the unaudited financial statements referred to in
         (viii) above are stated on a basis substantially consistent with that
         of the corresponding audited amounts or ratios included or incorporated
         by reference in the Prospectus; and (D) reporting their findings as a
         result of performing the limited procedures set forth in (C) above. It
         is understood that the foregoing procedures do not constitute an audit
         performed in accordance with generally accepted auditing standards and
         they would not necessarily reveal matters of significance with respect
         to the comments made in such letter, and accordingly that Arthur
         Andersen LLP make no representations as to the sufficiency of such
         procedures for the several Underwriter's purposes.

                           (8) On the Closing Date, Dewey Ballantine LLP,
         counsel for the Underwriters, shall have been furnished with such
         documents and opinions as they may reasonably require for the purpose
         of enabling them to pass upon the issuance and sale of the Preferred
         Securities as herein contemplated and related proceedings, or in order
         to evidence the accuracy of any of the representations or warranties,
         or the fulfillment of any of the conditions, herein contained; and all
         proceedings taken by the Offerors, in connection with the issuance and
         sale of the Preferred Securities as herein contemplated shall be
         satisfactory in form and substance to the Representative and Dewey
         Ballantine LLP, counsel for the Underwriters.

                           (9) On the Closing Date, the Preferred Securities
         shall have been approved for listing on the New York Stock Exchange
         upon notice of issuance.

                           (10)On the Closing Date, the Representative shall
         have received a certificate of a vice president of the Company
         certifying that a Special Event (as defined in the Prospectus) shall
         not have occurred and be continuing.

                           (11)That no amendment or supplement to the
         Registration Statement, the Prospectus or the Final Supplemented
         Prospectus filed subsequent to the date of this Agreement (including
         any filing made by the Company pursuant to Section 13 or 14 of the
         Exchange Act) shall be unsatisfactory in form to Dewey Ballantine LLP
         or shall contain information (other than with respect to an amendment
         or supplement relating solely to the activity of any Underwriter or
         Underwriters) which, in the reasonable judgment of the Representative,
         shall materially impair the marketability of the Preferred Securities.

                           (12)The Offerors shall have performed their
         respective obligations when and as provided under this Agreement.

                  If any condition specified in this Section shall not have been
fulfilled when and as required to be fulfilled, this Agreement may be terminated
by the Representative by notice to the Offerors at any time prior to the Closing
Date, and such termination shall be without liability of any party to any other
party except as provided in Sections 4, 7 and 9(b) hereof.

         Section 6. CONDITIONS OF THE OBLIGATIONS OF THE OFFERORS.

                  The obligations of the Offerors shall be subject to the
conditions set forth in the first sentence of Section 5(a) and in Section 5(b).
In case such conditions shall not have been fulfilled, this Agreement may be
terminated by the Company by mailing or delivering written notice thereof to the
Underwriters. Any such termination shall be without liability of any party to
any other party except as otherwise provided in Sections 4, 7 and 9(b) hereof.

                  Section 7.        INDEMNIFICATION.

                  (a) The Offerors jointly and severally agree to indemnify and
hold harmless each of the Underwriters and each person, if any, who controls any
such Underwriter within the meaning of Section 15 of the Securities Act or
Section 20(a) of the Exchange Act, against any and all losses, claims, damages
or liabilities, joint or several, to which they or any of them may become
subject under the Securities Act, Exchange Act or otherwise, and to reimburse
the Underwriters and such controlling person or persons, if any, for any legal
or other expenses incurred by them in connection with defending any actions,
insofar as such losses, claims, damages, liabilities or actions arise out of or
are based upon any untrue statement or alleged untrue statement of a material
fact contained in any Preliminary Prospectus, the Registration Statement, the
Prospectus or the Final Supplemented Prospectus, if the Offerors shall furnish
to the Underwriters any amendments or any supplements thereto, or shall make any
filings pursuant to Section 13 or 14 of the Exchange Act which are incorporated
therein by reference, in the Registration Statement, the Preliminary Prospectus,
the Prospectus or the Final Supplemented Prospectus as so amended or
supplemented, or arise out of or are based upon any omission or alleged omission
to state therein a material fact or necessary to make the statements therein not
misleading, except insofar as such losses, claims, damages, liabilities or
actions arise out of or are based upon any such untrue statement or alleged
untrue statement or omission or alleged omission which was made in such
Registration Statement, Preliminary Prospectus, Prospectus or the Final
Supplemented Prospectus in reliance upon and in conformity with information
furnished in writing to the Company by, or through the Representative on behalf
of, any Underwriter for use therein and except that this indemnity with respect
to the Preliminary Prospectus, the Prospectus or the Final Supplemented
Prospectus, if the Offerors shall have furnished any amendment or supplement
thereto, shall not inure to the benefit of any Underwriter (or of any person
controlling such Underwriter) on account of any losses, claims, damages,
liabilities or actions arising from the sale of the Preferred Securities to any
person if a copy of the Preliminary Prospectus, the Prospectus or the Final
Supplemented Prospectus (exclusive of documents incorporated therein by
reference), as the same may then be amended or supplemented, shall not have been
sent or given by or on behalf of such Underwriter to such person with or prior
to the written confirmation of the sale involved and the untrue statement or
alleged untrue statement or omission or alleged omission was corrected in the
Preliminary Prospectus, the Prospectus or the Final Supplemented Prospectus as
supplemented or amended at the time of such confirmation. Each Underwriter
agrees, within ten days after the receipt by it of notice of the commencement of
any action in respect of which indemnity may be sought by it, or by any person
controlling it, from the Offerors on account of its agreement contained in this
Section 7, to notify the Offerors in writing of the commencement thereof but the
omission of such Underwriter so to notify the Offerors of any such action shall
not release the Offerors from any liability which it may have to such
Underwriter or to such controlling person otherwise than on account of the
indemnity agreement contained in this Section 7. In case any such action shall
be brought against the Underwriters or any such person controlling such
Underwriters and such Underwriter shall notify the Offerors of the commencement
thereof as above provided, the Offerors shall be entitled to participate in
(and, to the extent that they shall wish, including the selection of counsel, to
direct) the defense thereof, at their own expense. In case the Offerors elect to
direct such defense and select such counsel, any Underwriter or controlling
person shall have the right to employ its own counsel, but, in any such case,
the fees and expenses of such counsel shall be at the expense of such
Underwriter or controlling person unless the employment of such counsel has been
authorized in writing by the Offerors in connection with defending such action.
No indemnifying party shall, without the written consent of the indemnified
party, effect the settlement or compromise of, or consent to the entry of any
judgment with respect to, any pending or threatened action or claim in respect
of which indemnification may be sought hereunder (whether or not the indemnified
party is an actual or potential party to such action or claim) unless such
settlement, compromise or judgment (i) includes an unconditional release of the
indemnified party from all liability arising out of such action or claim and
(ii) does not include any statement as to, or an admission of, fault,
culpability or a failure to act, by or on behalf of any indemnified party. In no
event shall any indemnifying party have any liability or responsibility in
respect of the settlement or compromise of, or consent to the entry of any
judgment with respect to, any pending or threatened action or claim effected
without its prior written consent.

                  (b) The Company agrees to indemnify the Trust against all
loss, liability, claim, damage and expense whatsoever, as due from the Trust
under Section 7(a) hereunder.

                  (c) Each Underwriter agrees, severally and not jointly, to
indemnify and hold harmless the Company, SoCo Capital, their directors and such
of their officers who have signed the Registration Statement, the Trust and each
other Underwriter and each person, if any, who controls the Offerors or any such
other Underwriter within the meaning of Section 15 of the Securities Act or
Section 20(a) of the Exchange Act to the same extent and upon the same terms as
the indemnity agreement of the Offerors set forth in Section 7(a) hereof, but
only with respect to alleged untrue statements or omissions made in the
Registration Statement, the Preliminary Prospectus, the Prospectus or the Final
Supplemented Prospectus, or such documents as amended or supplemented, in
reliance upon and in conformity with information furnished in writing to the
Offerors by, or through the Representative on behalf of, such Underwriter for
use therein.

         Section 8. REPRESENTATIONS, WARRANTIES AND AGREEMENTS TO SURVIVE
DELIVERY.

                  All representations, warranties and agreements contained in
this Agreement, or contained in certificates of officers or Trustees of the
Offerors submitted pursuant hereto, shall remain operative and in full force and
effect, regardless of any investigation made by or on behalf of any Underwriter
or controlling person, or by, or on behalf of the Offerors and shall survive
delivery of the Preferred Securities to the Underwriters.

                  Section 9.        TERMINATION OF AGREEMENT.

                  (a) The Representative may terminate this Agreement, by notice
to the Offerors, at any time at or prior to the Closing Date if (i) trading in
securities on the New York Stock Exchange shall have been generally suspended,
(ii) minimum or maximum ranges for prices shall have been generally established
on the New York Stock Exchange by the Commission or by the New York Stock
Exchange, (iii) a general banking moratorium shall have been declared by federal
or New York State authorities, (iv) there shall have occurred any outbreak or
escalation of major hostilities in which the United States is involved, any
declaration of war by the United States Congress or any other substantial
national or international calamity or emergency affecting the United States, in
any such case provided for in clauses (i) through (iv) with the result that, in
the reasonable judgement of the Representative, the marketability of the
Preferred Securities shall have been materially impaired.

                  (b) If this Agreement shall be terminated by the Underwriters
pursuant to subsection (a) above or because of any failure or refusal on the
part of the Offerors to comply with the terms or to fulfill any of the
conditions of this Agreement, or if for any reason the Offerors shall be unable
to perform their obligations under this Agreement, then in any such case, the
Company will reimburse the Underwriters, severally, for the reasonable fees and
disbursements of Dewey Ballantine LLP and for the out of pocket expenses (in an
amount not exceeding a total of $10,000) reasonably incurred by the Underwriters
in making preparations for the purchase, sale and delivery of the Preferred
Securities and, upon such reimbursement, the Offerors shall be absolved from any
further liability hereunder, except as provided in Sections 4 and 7.

                  Section 10.       DEFAULT BY ONE OR MORE OF THE UNDERWRITERS.

                  If one or more of the Underwriters shall fail on the Closing
Date to purchase the Preferred Securities that it or they are obligated to
purchase under this Agreement (the "Defaulted Securities"), the Representative
shall have the right, within 24 hours thereafter, to make arrangements for one
or more of the non-defaulting Underwriters, or any other underwriters, to
purchase all, but not less than all, of the Defaulted Securities in such amounts
as may be agreed upon and upon the terms herein set forth; if, however, the
Representative shall not have completed such arrangements within such 24-hour
period, then:

                  (a) if the number of Defaulted Securities does not exceed 10%
of the Preferred Securities, each of the non-defaulting Underwriters shall be
obligated, severally and not jointly, to purchase the full amount thereof in the
proportions that their respective underwriting obligations hereunder bear to the
underwriting obligations of all non-defaulting Underwriters, or
                  (b) if the number of Defaulted Securities exceeds 10% of the
Preferred Securities, this Agreement shall terminate without liability on the
part of any non-defaulting Underwriter.

         No action taken pursuant to this Section shall relieve any defaulting
Underwriter from liability in respect of its default.

                  In the event of any such default which does not result in a
termination of this Agreement, either the Representative or the Offerors shall
have the right to postpone the Closing Date for a period not exceeding seven
days in order to effect any required changes in the Registration Statement or
the Final Supplemental Prospectus or in any other documents or arrangements.

                  Section 11.       NOTICES.

                  All notices and other communications hereunder shall be in
writing and shall be deemed to have been duly given if mailed or transmitted by
any standard form of telecommunication. Notices to the Underwriters shall be
directed to the Representative at Goldman, Sachs & Co., 85 Broad Street, New
York, New York 10004, Attention: Don Hansen, Registration; notices to the
Offerors shall be directed to the Company, SoCo Capital or the Trust c/o:
Southern Company Services, Inc., 270 Peachtree Street N.W., Atlanta, Georgia
30303, Attention: Charles N. Eldred.

                  Section 12.       PARTIES.

                  This Agreement shall inure to the benefit of and be binding
upon the Underwriters, the Trust, SoCo Capital, the Company and their respective
successors. Nothing expressed or mentioned in this Agreement is intended or
shall be construed to give any person, firm or corporation, other than the
Underwriters and the Trust, SoCo Capital and the Company and their respective
successors and the controlling persons and officers, directors and trustees
referred to in Section 7 and their heirs and legal representatives, any legal or
equitable right, remedy or claim under or in respect of this Agreement or any
provision herein contained. This Agreement and all conditions and provisions
hereof are intended to be for the sole and exclusive benefit of the Underwriters
and the Trust, SoCo Capital and the Company and their respective successors, and
said controlling persons and officers, directors and trustees and their heirs
and legal representatives, and for the benefit of no other person, firm or
corporation. No purchaser of Preferred Securities from any Underwriter shall be
deemed to be a successor by reason merely of such purchase.

                  Section 13.       GOVERNING LAW AND TIME.

                  This Agreement shall be governed by and construed in
accordance with the laws of the State of New York applicable to agreements made
and to be performed in said State. Except as otherwise set forth herein,
specified times of day refer to New York City time.

                  Section 14.       COUNTERPARTS.

                  This Agreement may be executed by any one or more of the
parties hereto in any number of counterparts, each of which shall be deemed to
be an original, but all such respective counterparts shall together constitute
one and the same instrument.










                  If the foregoing is in accordance with your understanding of
our agreement, please sign and return to the Trust, SoCo Capital and the Company
a counterpart hereof, whereupon this instrument, along with all counterparts,
will become a binding agreement between the Underwriters and the Trust, SoCo
Capital and the Company in accordance with its terms.

                     Very truly yours,

                     THE SOUTHERN COMPANY


                     By: 
                          Title:


                     SOUTHERN COMPANY CAPITAL
                     FUNDING, INC.


                     By:  
                          Title:


                     SOUTHERN COMPANY CAPITAL TRUST V

                     By:   Southern Company Capital Funding, Inc.,
                           as Depositor


                     By:  
                          Title:



CONFIRMED AND ACCEPTED,
as of the date first above written

GOLDMAN, SACHS & CO.



         (Goldman, Sachs & Co.)


For itself and as Representative of the other Underwriters named in Schedule I
hereto.

                                   SCHEDULE I

NAME OF UNDERWRITER                                      NUMBER OF SECURITIES

Goldman, Sachs & Co.                                              720,000
Morgan Stanley & Co. Incorporated                                 720,000
CIBC Oppenheimer Corp.                                            720,000
Lehman Brothers Inc.                                              720,000
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated                720,000
Salomon Smith Barney Inc.                                         720,000
Robert W. Baird & Co. Incorporated                                 70,000
Bear, Stearns & Co. Inc.                                           70,000
J.C. Bradford & Co.                                                70,000
A.G. Edwards & Sons, Inc.                                          70,000
EVEREN Securities, Inc.                                            70,000
Interstate/Johnson Lane Corporation                                70,000
Legg Mason Wood Walker, Incorporated                               70,000
Morgan Keegan & Company, Inc.                                      70,000
Prudential Securities Incorporated                                 70,000
Raymond James & Associates, Inc.                                   70,000
The Robinson-Humphrey Company, LLC                                 70,000
Roney Capital Markets                                              70,000
A division of First Chicago Capital Markets, Inc.
Wheat First Securities, Inc.                                       70,000
Advest, Inc.                                                       35,000
Craigie Incorporated                                               35,000
Crowell, Weedon & Co.                                              35,000
Dain Rauscher Incorporated                                         35,000
Fahnestock & Co. Inc.                                              35,000
Fidelity Capital Markets,                                          35,000
A division of National Financial Services Corporation
Fleet Securities, Inc.                                             35,000
Gruntal & Co., L.L.C.                                              35,000
J.J.B. Hilliard, W.L. Lyons, Inc.                                  35,000
Janney Montgomery Scott Inc.                                       35,000
McDonald Investments Inc., A Keycorp Company                       35,000
McGinn, Smith & Co., Inc.                                          35,000
Olde Discount Corporation                                          35,000
Piper Jaffray Inc.                                                 35,000
Charles Schwab & Co., Inc.                                         35,000
Muriel Siebert & Co., Inc.                                         35,000
Stephens Inc.                                                      35,000
Sutro & Co. Incorporated                                           35,000
TD Securities (USA) Inc.                                           35,000
Trilon International Inc.                                          35,000
Tucker Anthony Incorporated                                        35,000
Utendahl Capital Partners, L.P.                                    35,000
                                                                   ======

TOTAL                                                           6,000,000










                                   SCHEDULE II


Initial public offering price per Preferred Security (and purchase price
per security to be paid by the several Underwriters):  $25

Compensation per Preferred Security to be paid by the Company to the several
Underwriters in respect of their commitments: $0.50 for Preferred Securities
sold to any single purchaser purchasing 10,000 or more Preferred Securities, and
$0.7875 for Preferred Securities sold to other purchasers








                                                                 Schedule III


                      [Letterhead of TROUTMAN SANDERS LLP]


                                                              December __,1998


Goldman, Sachs & Co., as Representative
85 Broad Street
New York, New York 10004


                        SOUTHERN COMPANY CAPITAL TRUST V
             ____ % CUMULATIVE QUARTERLY INCOME PREFERRED SECURITIES

Dear Sirs:

                  We have acted as counsel to The Southern Company (the
"Company") in connection with (i) the formation of (a) Southern Company Capital
Trust V, a Delaware statutory business trust (the "Trust"), pursuant to the
amended and restated trust agreement dated __________, 1998 among Southern
Company Capital Funding, Inc., a Delaware corporation ("SoCo Capital") and the
trustees named therein (the "Trust Agreement") and (b) SoCo Capital (SoCo
Capital along with the Company and the Trust being hereinafter sometimes
referred to as the "Offerors"); (ii) the Trust's issuance and sale of Cumulative
Quarterly Income Preferred Securities evidencing approximately a 97% undivided
interest in the Trust (the "Preferred Securities"); (iii) the Trust's issuance
and sale of Common Securities evidencing approximately a 3% undivided interest
in the Trust (the "Common Securities"); (iv) SoCo Capital's issuance and sale to
the Trust of $___________ of its ___% Series E Junior Subordinated Notes (the
"Notes") pursuant to a Subordinated Note Indenture dated as of June 1, 1997,
among SoCo Capital, the Company and Bankers Trust Company, as trustee, as
supplemented by the Third Supplemental Indenture dated as of __________ __, 1998
(collectively, the "Indenture"); (v) the Agreement as to Expenses and
Liabilities dated as of __________ 1, 1998, between the Company and the Trust
(the "Agreement as to Expenses and Liabilities"); (vi) its issuance of a
guarantee (the "Preferred Securities Guarantee") of the Preferred Securities
pursuant to a Preferred Securities Guarantee Agreement dated as of __________ 1,
1998 (the "Preferred Securities Guarantee Agreement") between the Company and
___________________, as trustee; and (vii) its issuance of a guarantee (the
"Notes Guarantee") of the Notes pursuant to the terms of the Indenture. The
Preferred Securities are being sold to you today pursuant to the terms of a
Underwriting Agreement dated __________, 1998 (the "Underwriting Agreement"),
among the Company, SoCo Capital, the Trust and the underwriters named in
Schedule I thereto (the "Underwriters") for whom you are acting as
Representative. This opinion is being delivered to you as Representative
pursuant to Section 5(c)(1) thereof.

                  All capitalized terms not otherwise defined herein shall have
the meanings set forth in the Underwriting Agreement.

                  In rendering the opinions expressed below, we have examined
the Registration Statement on Form S-3 (Nos. 333-64871, 333-64871-01,
333-64871-02, 333-64871-03 and 333-64871-04) pertaining to the Preferred
Securities (the "Registration Statement") filed under the Securities Act of
1933, as amended (the "Act") and the prospectus dated ___________, 1998, as
supplemented by a prospectus supplement dated __________, 1998 (the
"Prospectus"), which pursuant to Form S-3 incorporates by reference the Annual
Report on Form 10-K of the Company for the fiscal year ended December 31, 1997,
the Quarterly Reports on Form 10-Q of the Company for the quarters ended
________________________ and the Current Reports on Form 8-K of the Company
dated _______________ (the "Exchange Act Documents"), each as filed under the
Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act").

                  In addition, we have examined, and have relied as to matters
of fact upon, the documents delivered to you at the closing (except the
certificates representing the Preferred Securities and the Notes, of which we
have examined specimens), and we have made such other and further investigations
as we deemed necessary to express the opinions hereinafter set forth. In such
examination, we have assumed the genuineness of all signatures, the legal
capacity of natural persons, the authenticity of all documents submitted to us
as originals, the conformity to original documents of all documents submitted to
us as certified or photostatic copies, and the authenticity of the originals of
such latter documents.

                  Based upon the foregoing, and subject to the qualifications
and limitations stated herein, we are of the opinion, relying as to matters of
New York law upon the opinion dated the date hereof rendered to you by Dewey
Ballantine LLP and as to matters of Delaware law upon the opinion dated the date
hereof rendered to you by Richards, Layton & Finger, that:

                  1. The Company has been duly incorporated and is validly
existing as a corporation in good standing under the laws of the State of
Delaware and has due corporate authority to conduct the business in which it is
engaged, to own and operate the properties used by it in such business and to
enter into and perform its obligations under the Preferred Securities Guarantee
Agreement, the Indenture, the Agreement as to Expenses and Liabilities and the
Underwriting Agreement.

                  2. SoCo Capital has been duly incorporated and is validly
existing and in good standing as a corporation under the laws of the State of
Delaware and has due corporate authority to conduct the business, as described
in the Prospectus, to enter into and perform its obligations under the
Underwriting Agreement, the Trust Agreement and the Indenture and to purchase,
own and hold the Common Securities issued by the Trust and to issue the Notes.

                  3. The execution, delivery and performance by the Offerors of
the Underwriting Agreement have been duly authorized by all necessary corporate
action, and the Underwriting Agreement has been duly executed and delivered by
the Offerors.

                  4. All orders, consents or other authorizations or approvals
of the Commission legally required for the issuance and delivery of the Notes,
the Preferred Securities Guarantee and the Notes Guarantee and the issuance and
sale of the Preferred Securities have been obtained; such orders are sufficient
for the issuance and delivery of the Notes, the Common Securities, the Preferred
Securities Guarantee and the Notes Guarantee and the issuance and sale of the
Preferred Securities; the issuance and delivery of the Notes, the Preferred
Securities Guarantee and the Notes Guarantee and the issuance and sale of the
Preferred Securities conform in all material respects with the terms of such
orders; and no other order, consent or other authorization or approval of any
United States federal governmental body (other than in connection or in
compliance with the provisions of the securities or "blue sky" laws of any
jurisdiction, as to which we express no opinion) is legally required for the
issuance and delivery of the Notes, the Preferred Securities Guarantee and the
Notes Guarantee and the issuance and sale of the Preferred Securities in
accordance with the terms of the Underwriting Agreement.

                  5. The Indenture has been duly authorized, executed and
delivered by SoCo Capital and, assuming the due authorization, execution and
delivery thereof by the Debt Trustee, constitutes a valid and legally binding
instrument of SoCo Capital, enforceable against SoCo Capital in accordance with
its terms, subject to the qualifications that the enforceability of SoCo
Capital's obligations under the Indenture may be limited by bankruptcy,
insolvency, reorganization, moratorium and other similar laws relating to or
affecting creditors' rights generally and by general principles of equity
(regardless of whether such enforceability is considered in a proceeding in
equity or at law); and each of the Indenture and the Notes Guarantee conforms as
to legal matters in all material respects to the description thereof in the
Prospectus.

                  6. The Notes have been duly authorized and executed by SoCo
Capital and, when authenticated by the Debt Trustee in the manner provided in
the Indenture and delivered against payment therefor, will constitute valid and
binding obligations of SoCo Capital, enforceable against SoCo Capital in
accordance with their terms, subject to the qualifications that the
enforceability of SoCo Capital's obligations under the Notes may be limited by
bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium and other similar laws
relating to or affecting creditors' rights generally and by general principles
of equity (regardless of whether such enforceability is considered in a
proceeding in equity or at law); and the Notes conform as to legal matters in
all material respects to the description thereof in the Prospectus.

                  7. Each of the Indenture and the Preferred Securities
Guarantee Agreement has been duly authorized, executed and delivered by the
Company and constitutes a valid and legally binding instrument of the Company,
enforceable against the Company in accordance with its terms, subject to the
qualifications that the enforceability of the Company's obligations under the
Indenture and the Preferred Securities Guarantee Agreement may be limited by
bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium and other similar laws
relating to or affecting creditors' rights generally and by general principles
of equity (regardless of whether such enforceability is considered in a
proceeding in equity or at law); and the Preferred Securities Guarantee
Agreement conforms as to legal matters in all material respects to the
description thereof in the Prospectus.

                  8. The Agreement as to Expenses and Liabilities has been duly
authorized, executed and delivered by the Company and constitutes a valid and
legally binding instrument of the Company, enforceable against the Company in
accordance with its terms, subject to the qualifications that the enforceability
of the Company's obligations under the Agreement as to Expenses and Liabilities
may be limited by bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium and other
similar laws relating to or affecting creditors' rights generally and by general
principles of equity (regardless of whether such enforceability is considered in
a proceeding in equity or at law); and the Agreement as to Expenses and
Liabilities conforms as to legal matters in all material respects to the
description thereof in the Prospectus.

                  9. Each of the Indenture, the Preferred Securities Guarantee
Agreement and the Trust Agreement has been duly qualified under the Trust
Indenture Act of 1939, as amended.

                  10. Neither the Company, SoCo Capital nor the Trust is and,
after giving effect to the offering and sale of the Preferred Securities, will
be an "investment company" or a company "controlled" by an "investment company"
within the meaning of the Investment Company Act of 1940, as amended.

                  11. The Trust Agreement has been duly authorized, executed and
delivered by SoCo Capital, and, assuming due authorization, execution and
delivery thereof by the Trustee, constitutes a valid and binding obligation of
SoCo Capital, enforceable against SoCo Capital in accordance with its terms,
subject to the qualifications that the enforceability of SoCo Capital's
obligations under the Trust Agreement may be limited by bankruptcy, insolvency,
reorganization, moratorium and other similar laws relating to or affecting
creditors' rights generally, and by general principles of equity (regardless of
whether such enforceability is considered in a proceeding in equity or at law).

                  12. The statements as to matters of law and legal conclusions
contained in the Prospectus under the caption "Certain Federal Income Tax
Considerations" are correct in all material respects.

                  13. To the best of our knowledge, all of the issued and
outstanding Common Securities of the Trust are directly owned by SoCo Capital,
free and clear of any security interest, mortgage, pledge, lien, encumbrance,
claim or equitable right.

                  14. The execution, delivery and performance by the Trust of
the Underwriting Agreement and the Trust Agreement; the issuance by the Trust of
the Preferred Securities and the Common Securities; the consummation by the
Trust of the transactions contemplated thereby; the execution, delivery and
performance by the Company and SoCo Capital of the Underwriting Agreement; and
the compliance by the Trust with its obligations thereunder do not and will not
result in any violation of the Trust Agreement or related Certificate of Trust,
and do not and will not conflict with, or result in a breach of any of the terms
or provisions of, or constitute a default under, or result in the creation or
imposition of any lien, charge or encumbrance upon any property or assets of the
Trust under (A) any contract, indenture, mortgage, loan agreement, note, lease
or any other agreement or instrument known to us to which the Trust is a party
or by which it may be bound or to which any of its properties may be subject
(except for such conflicts, breaches or defaults or liens, charges or
encumbrances that would not have a material adverse effect on the condition
(financial or otherwise) of the Trust), (B) any existing applicable law, rule or
regulation applicable to the Trust (other than the securities or blue sky laws
of any jurisdiction, as to which we express no opinion) or (C) any judgment,
order or decree known to us of any government, governmental instrumentality, or
court, domestic or foreign, or any regulatory body or administrative agency or
other governmental body having jurisdiction over the Trust or any of its
properties; and to the best of our knowledge the Trust is not a party to or
otherwise bound by any agreement other than those which are described in the
Prospectus.

                  15. The Common Securities have been duly authorized by the
Trust Agreement and (subject to the terms of the Trust Agreement), when issued
and delivered by the Trust to SoCo Capital against payment therefor as described
in the Prospectus, will be validly issued fully paid and nonassessable undivided
beneficial interests in the assets of the Trust; and the issuance of the Common
Securities is not subject to preemptive or other similar rights.

                  16. The Preferred Securities have been duly authorized by the
Trust Agreement and (subject to the terms of the Trust Agreement), when
delivered to and paid for by the Underwriters pursuant to the Underwriting
Agreement, will be validly issued, fully paid and nonassessable undivided
beneficial interests in the assets of the Trust; the holders of the Preferred
Securities will (subject to the terms of the Trust Agreement) be entitled to the
same limitation of personal liability under Delaware law as is extended to
stockholders of private corporations for profit organized under the general
corporation law of the State of Delaware; the issuance of the Preferred
Securities is not subject to preemptive or other similar rights; and the
Preferred Securities conform as to legal matters in all material respects to the
description thereof in the Prospectus.

                  We have not independently verified the accuracy, completeness
or fairness of the statements made or included in the Registration Statement,
the Prospectus or the Exchange Act Documents and take no responsibility
therefor, except as and to the extent set forth in paragraphs 5, 6, 7, 8, 12 and
16 above. In the course of the preparation by the Company of the Registration
Statement, the Prospectus and the Exchange Act Documents, we participated in
conferences with certain officers and employees of the Company, with
representatives of Arthur Andersen LLP and with your counsel. Based upon our
examination of the Registration Statement, the Prospectus and the Exchange Act
Documents, our investigations made in connection with the preparation of the
Registration Statement, the Prospectus and the Exchange Act Documents and our
participation in the conferences referred to above, (i) we are of the opinion
that the Registration Statement, as of its effective date, and the Prospectus,
as of December __, ____, complied as to form in all material respects with the
requirements of the Act and the applicable rules and regulations of the
Commission thereunder and that the Exchange Act Documents, as of their
respective dates of filing with the Commission, complied as to form in all
material respects with the relevant requirements of the Exchange Act and the
applicable rules and regulations of the Commission thereunder, except that in
each case we express no opinion as to the financial statements or other
financial or statistical data contained or incorporated by reference in the
Registration Statement, the Prospectus or the Exchange Act Documents, and (ii)
nothing came to our attention which gives us reason to believe that the
Registration Statement, as of its effective date (including the Exchange Act
Documents on file with the Commission as of such date), contained any untrue
statement of a material fact or omitted to state any material fact required to
be stated therein or necessary in order to make the statements therein not
misleading, or that the Prospectus (including the Exchange Act Documents)
contains any untrue statement of a material fact or omits to state a material
fact necessary in order to make the statements therein, in the light of the
circumstances under which they were made, not misleading, except that in each
case we express no opinion or belief with respect to the financial statements or
other financial or statistical data contained or incorporated by reference in
the Registration Statement, the Prospectus or the Exchange Act Documents.

                  We are members of the State Bar of Georgia and we do not
express any opinion herein concerning any law other than the law of the State of
Georgia and the federal law of the United States and, to the extent set forth
herein, the laws of the States of Delaware and New York.

                  This opinion is rendered to you in connection with the
above-described transaction. This opinion may not be relied upon by you for any
other purpose, or relied upon by or furnished to any other person without our
prior written consent, except that Dewey Ballantine LLP may rely on this opinion
in giving their opinion pursuant to Section 5(c) of the Underwriting Agreement
insofar as such opinion relates to matters of Georgia law.

                                            Yours very truly,


                                            TROUTMAN SANDERS LLP







                                                                  Schedule IV



                    [Letterhead of RICHARDS, LAYTON & FINGER]



                                                              December __, 1998



Goldman, Sachs & Co., as Representative
85 Broad Street
New York, New York 10004

                      Re: Southern Company Capital Trust V

Ladies and Gentlemen:

                  We have acted as special Delaware counsel for The Southern
Company, a Delaware corporation (the "Company"), Southern Company Capital
Funding, Inc., a Delaware corporation ("SoCo Capital") and Southern Company
Capital Trust V, a Delaware business trust (the "Trust"), in connection with the
matters set forth herein. This opinion is being furnished to you pursuant to
Section 5(c)(2) of the Underwriting Agreement, dated December __, 1998 (the
"Underwriting Agreement"), among the Company, SoCo Capital, the Trust, Goldman,
Sachs & Co. and the other Underwriters listed in Schedule I thereto.

                  For purposes of giving the opinions hereinafter set forth, our
examination of documents has been limited to the examination of originals or
copies of the following:

                  (a) The Certificate of Trust of the Trust, dated ____________,
1998 (the "Original Certificate"), as filed in the office of the Secretary of
State of the State of Delaware (the "Secretary of State") on ____________, 1998;

         (b) The Trust Agreement of the Trust, dated as of ____________, 1998
among SoCo Capital and the trustees of the Trust named therein;

                  (c) The Amended and Restated Trust Agreement, dated as of
_________, 1998 (including Exhibits C and E thereto) (the "Trust Agreement"),
among SoCo Capital, the trustees of the Trust named therein, and the holders,
from time to time, of the undivided beneficial interests in the assets of the
Trust;

                  (d)      The Underwriting Agreement;

                  (e) The Prospectus, dated __________ __, 1998, as supplemented
by a prospectus supplement dated __________, 1998 (the "Prospectus"), relating
to the __% Cumulative Quarterly Income Preferred Securities of the Trust
representing preferred undivided beneficial interests in the assets of the Trust
(each, a "Preferred Security" and collectively, the "Preferred Securities");

         (f) A Certificate of Good Standing for the Trust, dated ___________ __,
1998, obtained from the Secretary of State;

                  (g) A certificate of an officer of SoCo Capital, attaching
inter alia copies of SoCo Capital's Certificate of Incorporation and By-Laws;

                  (h) The Subordinated Note Indenture dated as of June 1, 1997
by and between SoCo Capital and Bankers Trust Company, as trustee, as
supplemented by the Third Supplemental Indenture dated as of ___________ __,
1998 (collectively, the "Indenture"), which includes the guarantee of the Notes
(as hereinafter defined) by the Company (the "Notes Guarantee Agreement");

                  (i) A specimen of the Series C __% Junior Subordinated Notes
(the "Notes") issued pursuant to the Indenture;

                  (j) The Preferred Securities Guarantee Agreement, dated as of
_____________ 1, 1998 by and between the Company and Bankers Trust Company as
trustee (the "Preferred Securities Guarantee Agreement" and, collectively with
the Notes Guarantees, the "Guarantees"); and

         (k) A Certificate of Good Standing for SoCo Capital dated
_____________, 1998, obtained from the Secretary of State.

                  Capitalized terms used herein and not otherwise defined are
used as defined in the Trust Agreement.

                  For purposes of this opinion, we have not reviewed any
documents other than the documents listed in paragraphs (a) through (k) above.
In particular, we have not reviewed any document (other than the documents
listed in paragraphs (a) through (k) above) that is referred to in or
incorporated by reference into the documents reviewed by us. We have assumed
that there exists no provision in any document that we have not reviewed that is
inconsistent with the opinions stated herein. We have conducted no independent
factual investigation of our own but rather have relied solely upon the
foregoing documents, the statements and information set forth therein and the
additional matters recited or assumed herein, all of which we have assumed to be
true, complete and accurate in all material respects.

                  With respect to all documents examined by us, we have assumed
(i) the authenticity of all documents submitted to us as authentic originals,
(ii) the conformity with the originals of all documents submitted to us as
copies or forms, and (iii) the genuineness of all signatures.

                  For purposes of this opinion, we have assumed (i) the Trust
Agreement constitutes the entire agreement among the parties thereto with
respect to the subject matter thereof, including with respect to the creation,
operation and termination of the Trust, and the Trust Agreement and the
Certificate are in full force and effect and have not been amended, (ii) except
to the extent provided in paragraphs 1 and 2 below, the due organization or due
formation or due creation, as the case may be, and valid existence in good
standing of each party to the documents examined by us under the laws of the
jurisdiction governing its organization or formation or creation, (iii) the
legal capacity of natural persons who are parties to the documents examined by
us, (iv) except to the extent provided in paragraph 8 below, the power and
authority of each of the parties to the documents examined by us to execute and
deliver, and to perform its obligations under, such documents, (v) except to the
extent provided in paragraph 8 below, the due authorization, execution and
delivery by all parties thereto of all documents examined by us, (vi) the
receipt by each Person to whom a Trust Security is to be issued by the Trust
(collectively, the "Trust Security Holders") of a Trust Securities Certificate
for such Trust Security and the payment for the Trust Security acquired by it,
in accordance with the Trust Agreement and the Prospectus, (vii) the issuance
and sale of the Trust Securities to the Trust Security Holders in accordance
with the Trust Agreement and the Prospectus and (viii) that SoCo Capital and the
Company derive no income from or connected with sources within the State of
Delaware and have no assets, activities (other than having a registered agent as
required by the General Corporation Law of the State of Delaware and the filing
of documents and payment of franchise taxes with the Delaware Secretary of
State). We have not participated in the preparation of the Prospectus.

                  This opinion is limited to the laws of the State of Delaware
(excluding the securities laws of the State of Delaware), and we have not
considered and express no opinion on the laws of any other jurisdiction,
including federal laws and rules and regulations relating thereto. Our opinions
are rendered only with respect to Delaware laws and rules, regulations and
orders thereunder which are currently in effect.

                  Based upon the foregoing, and upon our examination of such
questions of law and statutes of the State of Delaware as we have considered
necessary or appropriate, and subject to the assumptions, qualifications,
limitations and exceptions set forth herein, we are of the opinion that:

                  1. The Trust has been duly created and is validly existing in
good standing as a business trust under the Delaware Business Trust Act, 12 Del.
C. ss. 3801, et seq. (the "Business Trust Act"), and all filings required under
the laws of the State of Delaware with respect to the creation and valid
existence of the Trust as a business trust have been made.

                  2. SoCo Capital has been duly incorporated and is validly
existing and in good standing as a corporation under the laws of the State of
Delaware and has due corporate power and authority under the General Corporation
Laws of the State of Delaware to enter into and perform its obligations under
the Underwriting Agreement, the Trust Agreement and the Indenture and to
purchase, own and hold the Common Securities issued by the Trust and to issue
the Notes.

                  3. Under the Business Trust Act and the Trust Agreement, the
Trust has the business trust power and authority to (i) own property and conduct
its business, all as described in the Prospectus, (ii) execute and deliver, and
to perform its obligations under, the Underwriting Agreement, (iii) issue and
perform its obligations under the Trust Securities, and (iv) perform its
obligations under the Trust Agreement.

                  4. The Trust Securities have been duly authorized by the Trust
Agreement and will be duly and validly issued undivided beneficial interests in
the assets of the Trust. Subject to the qualifications set forth in paragraph 7
below, the Preferred Securities will be fully paid and nonassessable undivided
beneficial interests in the assets of the Trust. Under the Business Trust Act
and the Trust Agreement, the Trust Securities are not subject to any preemptive
or other similar rights.

                  5. Under the Business Trust Act and the Trust Agreement, the
Underwriting Agreement has been duly authorized by all necessary business trust
action on the part of the Trust.

                  6. No authorization, approval, consent or order of any
Delaware court or Delaware governmental authority or Delaware agency is required
to be obtained by the Trust, the Company or SoCo Capital solely as a result of
(i) the issuance and sale of the Preferred Securities, (ii) the issuance and
delivery of the Notes and (iii) the issuance and delivery of the Guarantees.

                  7. The Persons to whom Preferred Securities are to be issued
by the Trust (collectively, the "Preferred Security Holders"), as beneficial
owners of the Trust, will be entitled to the same limitation of personal
liability extended to stockholders of private corporations for profit organized
under the General Corporation Law of the State of Delaware. We note that the
Preferred Security Holders may be obligated, pursuant to the Trust Agreement, to
(i) provide indemnity and/or security in connection with and pay taxes or
governmental charges arising from transfers or exchanges of Preferred Securities
Certificates and the issuance of replacement Preferred Securities Certificates
and (ii) provide security or indemnity in connection with requests of or
directions to the Property Trustee to exercise its rights and powers under the
Trust Agreement.

                  8. The Trust Agreement constitutes a valid and binding
obligation of SoCo Capital and the Trustees, and is enforceable against SoCo
Capital and the Trustees, in accordance with its terms.

                  9. The issuance and sale by the Trust of the Trust Securities,
the execution, delivery and performance by the Trust of the Underwriting
Agreement and the Trust Agreement, the consummation by the Trust of the
transactions contemplated by the Underwriting Agreement and the Trust Agreement
and compliance by the Trust with its obligations thereunder do not violate (i)
any of the provisions of the Certificate or the Trust Agreement or (ii) any
applicable Delaware law or Delaware administrative regulation.

                  10. We have reviewed the statements in the Prospectus under
the caption "Southern Company Capital Trust V" and, insofar as they contain
statements of Delaware law, such statements are fairly presented.

                  The opinion expressed in paragraph 8 above is subject as to
enforcement, to the effect upon the Trust Agreement of (i) bankruptcy,
insolvency, moratorium, receivership, reorganization, liquidation, fraudulent
conveyance and other similar laws relating to or affecting the rights and
remedies of creditors generally, (ii) principles of equity, including applicable
law relating to fiduciary duties (regardless of whether considered and applied
in a proceeding in equity or at law), and (iii) the effect of applicable public
policy on the enforceability of provisions relating to indemnification.

                  We consent to your relying as to matters of Delaware law upon
this opinion in connection with the Underwriting Agreement. We consent to the
law firms of Troutman Sanders LLP and Dewey Ballantine LLP relying as to matters
of Delaware law upon this opinion in connection with opinions to be rendered by
them pursuant to the Underwriting Agreement. Except as stated above, without our
prior written consent, this opinion may not be furnished or quoted to, or relied
upon by, any other Person for any purpose.

                                                     Very truly yours,


                            RICHARDS, LAYTON & FINGER






                                                                     Schedule V

                    [Letterhead of RICHARDS, LAYTON & FINGER]



                                                              December __, 1998


Goldman, Sachs & Co., as Representative
85 Broad Street
New York, New York 10004

                      Re: Southern Company Capital Trust V

Ladies and Gentlemen:

                  We have acted as special Delaware counsel to Bankers Trust
(Delaware), a Delaware banking corporation ("BT(DE)"), solely for purposes of
this opinion in connection with Southern Company Capital Trust V, a business
trust existing under the laws of the State of Delaware (the "Trust") pursuant to
the Trust Agreement, dated as of __________, 1998, as amended and restated by
the Amended and Restated Trust Agreement, dated as of _____________, 1998 among
BT(DE), Southern Company Capital Corporation ("SoCo Capital"), the other
trustees named therein and the holders from time to time of the undivided
beneficial interests in the assets of the Trust (collectively, the "Trust
Agreement"). This opinion is being delivered to you pursuant to Section 5(c)(3)
of the Underwriting Agreement, dated December __, 1998 (the "Underwriting
Agreement"), among Goldman, Sachs & Co., the several Underwriters named in
Schedule I thereto, The Southern Company, SoCo Capital and the Trust, pursuant
to which the $150,000,000 ___% Preferred Securities of the Trust will be sold.
All capitalized terms used herein and not otherwise defined shall have the
respective meanings set forth in the Underwriting Agreement.

                  We have examined an original or a copy of the Trust Agreement.
We have also examined originals or copies of such other documents and such
corporate records, certificates and other statements of governmental officials
and corporate officers and other representatives of BT(DE) as we have deemed
necessary or appropriate for the purposes of this opinion. Moreover, as to
certain facts material to the opinions expressed herein, we have relied upon the
representations and warranties contained in the documents referred to in this
paragraph.

                  Based upon the foregoing and upon an examination of such
questions of law as we have deemed necessary or appropriate, and subject to the
assumptions, exceptions and qualifications set forth below, we advise you that,
in our opinion:

                  1. BT(DE) is duly incorporated and is validly existing in good
standing as a banking corporation with trust powers under the laws of the State
of Delaware and has the power and authority to execute, deliver and perform its
obligations under the Trust Agreement.

                  2. The Trust Agreement has been duly authorized, executed and
delivered by BT(DE) and constitutes a legal, valid and binding obligation of
BT(DE), enforceable against BT(DE), in accordance with its terms.

                  3. The execution and delivery of, and performance of the terms
of, the Trust Agreement by BT(DE), does not conflict with or constitute a breach
of, or default under, the charter or by-laws of BT(DE).

                  4. No consent, approval or authorization of, or registration,
declaration or filing with, any court or governmental agency or body having
jurisdiction in the premises is required under Delaware law for the execution,
delivery or performance by BT(DE) of the Trust Agreement.

                  The foregoing opinions are subject to the following
exceptions, qualifications and assumptions:

                  (A) We are admitted to practice in the State of Delaware and
we do not hold ourselves out as being experts on the law of any other
jurisdiction. The foregoing opinions are limited to the laws of the State of
Delaware and the federal laws of the United States of America governing the
banking and trust powers of BT(DE) (except that we express no opinion with
respect to (i) state securities or blue sky laws and (ii) federal securities
laws, including, without limitation, the Securities Act of 1933, as amended the
Securities Exchange Act of 1934, as amended, the Trust Indenture Act of 1939, as
amended, and the Investment Company Act of 1940, as amended) and we have not
considered and express no opinion on the laws, rules and regulations of any
other jurisdiction.

                  (B) The foregoing opinions regarding enforceability are
subject to (i) applicable bankruptcy, insolvency, moratorium, receivership,
reorganization, fraudulent transfer or conveyance and similar laws relating to
and affecting the rights and remedies of creditors generally, (ii) principles of
equity (regardless of whether considered and applied in a proceeding in equity
or at law), and (iii) the effect of federal or state securities laws on the
enforceability of provisions relating to indemnification or contribution.

                  (C) We have assumed the due authorization, execution and
delivery by each of the parties thereto, other than BT(DE), of the Trust
Agreement, and that each of such parties has the full power, authority and legal
right to execute, deliver and perform such document.

                  (D) We have assumed that all signatures (other than those of
the Delaware Trustee) on documents examined by us are genuine, that all
documents submitted to us as originals are authentic, and that all documents
submitted to us as copies or specimens conform with the originals, which facts
we have not independently verified.

                  This opinion may be relied upon by you in connection with the
matters set forth herein, and without our prior written consent, may not be
furnished or quoted to, or relied upon by, any other person or entity for any
purpose.

                                                     Very truly yours,

                            RICHARDS, LAYTON & FINGER








                                                                  Schedule VI

                          [Letterhead of WHITE & CASE]

                                                              December __, 1998

Goldman, Sachs & Co., as Representative
85 Broad Street
New York, New York 10004

                        SOUTHERN COMPANY CAPITAL TRUST V
             ____% Cumulative Quarterly Income Preferred Securities

Dear Sirs:

                  We have acted as counsel to Bankers Trust Company (the "Bank")
in connection with (a) the Subordinated Note Indenture, dated as of ____________
__, 1998 (the "Original Indenture"), among The Southern Company ("Southern"),
Southern Company Capital Funding, Inc. ("SoCo Capital") and the Bank, as
Trustee, (b) the Third Supplemental Indenture dated as of ___________ __, 1998
(together with the Original Indenture, herein called the "Indenture"), among the
Company, Southern and the Bank, as Trustee, (c) the Preferred Securities
Guarantee Agreement dated as of ___________ __, 1998 (the "Guarantee Agreement")
and (d) the Amended and Restated Trust Agreement, dated as of _________ __, 1998
(the "Trust Agreement") among SoCo Capital, the Bank, as Property Trustee,
Bankers Trust (Delaware), as Delaware Trustee, and _______________ and
______________, as Administrative Trustees.

                  In that connection, we have examined originals, or copies
certified or otherwise identified to our satisfaction, of such documents,
records and other instruments as we have deemed necessary or appropriate for the
purpose of this opinion, including copies of the Indenture, the Trust Agreement,
the Guarantee Agreement and certain resolutions adopted by the Board of
Directors of the Bank.

                  Based upon the foregoing, we are of the opinion that:

                  i) the Bank has been duly incorporated and is validly existing
         as a banking corporation in good standing under the laws of the State
         of New York;

                  ii) the Bank has the corporate trust power and authority to
         execute, deliver and perform its duties under the Indenture, the Trust
         Agreement and the Guarantee Agreement, has duly executed and delivered
         the Indenture, the Trust Agreement and the Guarantee Agreement, and,
         insofar as the laws governing the trust powers of the Bank are
         concerned and assuming due authorization, execution and delivery
         thereof by the other parties thereto, each of the Indenture, the Trust
         Agreement and the Guarantee Agreement constitutes a legal, valid and
         binding agreement of the Bank, enforceable against the Bank in
         accordance with its terms (subject to applicable bankruptcy,
         insolvency, fraudulent transfer, reorganization, moratorium or other
         laws affecting creditors' rights generally from time to time in effect
         and subject, as to enforceability, to general principles of equity,
         regardless of whether such enforceability is considered in a proceeding
         in equity or at law).

                           iii) the execution, delivery and performance by the
         Bank of the Indenture, the Trust Agreement and the Guarantee Agreement
         do not conflict with or constitute a breach of the charter or bylaws of
         the Bank.

                           iv) no approval, authorization or other action by, or
         filing with, any governmental authority of the United States of America
         or the State of New York having jurisdiction over the trust powers of
         the Bank is required in connection with the execution and delivery by
         the Bank of the Indenture, the Trust Agreement or the Guarantee
         Agreement or the performance by the Bank of its duties thereunder,
         except such as have been obtained, taken or made.

                  We are admitted to practice in the State of New York, and we
express no opinion as to matters governed by any laws other than the laws of the
State of New York and the Federal law of the United States of America. We are
furnishing this opinion to you solely for your benefit. This opinion is not to
be used, circulated, quoted or otherwise referred to for any other purpose.

                                                     Very truly yours,

                                                     WHITE & CASE










                                                                  Schedule VII



                      [Letterhead of DEWEY BALLANTINE LLP]



                                                            __________ __, 1998

Goldman, Sachs & Co., as Representative
85 Broad Street
New York, New York 10004

                        SOUTHERN COMPANY CAPITAL TRUST V
            ______% Cumulative Quarterly Income Preferred Securities

Ladies and Gentlemen:

         In connection with (i) the formation (A) by The Southern Company (the
"Company") of Southern Company Capital Funding, Inc. ("SoCo Capital") and (B) by
SoCo Capital of Southern Company Capital Trust V (the "Trust" and, collectively,
with the Company and SoCo Capital, the "Offerors"), a Delaware statutory
business trust, pursuant to the amended and restated trust agreement dated as of
__________ 1, 1998 among SoCo Capital and the trustees named therein (the "Trust
Agreement"); (ii) the Trust's issuance and sale of Cumulative Quarterly Income
Preferred Securities evidencing approximately a 97% undivided interest in the
Trust (the "Preferred Securities"); (iii) the Trust's issuance and sale of its
Common Securities evidencing approximately a 3% undivided interest in the Trust
(the "Common Securities"); (iv) SoCo Capital's issuance and sale to the Trust of
$150,000,000 of its Series E ___% Junior Subordinated Notes (the "Notes")
pursuant to a Subordinated Note Indenture dated as of June 1, 1997, among SoCo
Capital, the Company and Bankers Trust Company, as trustee, as supplemented by
the Third Supplemental Indenture dated as of __________ __, 1998 (collectively,
the "Indenture"); (v) the Agreement as to Expenses and Liabilities dated as of
_________ 1, 1998, between the Company and the Trust (the "Agreement as to
Expenses and Liabilities"); (vi) the Company's issuance of a guarantee (the
"Preferred Securities Guarantee") of the Preferred Securities pursuant to a
Preferred Securities Guarantee Agreement dated as of __________ 1, 1998 (the
"Guarantee Agreement") between the Company and Bankers Trust Company, as
trustee; and (vii) the Company's issuance of a guarantee (the "Notes Guarantee")
of the Notes pursuant to the terms of the Indenture, we have acted as counsel to
you and the other underwriters named in the Schedule I (the "Underwriters") to
the Underwriting Agreement dated December __, 1998, among the Company, SoCo
Capital, the Trust and the Underwriters for whom you are acting as
Representative (the "Underwriting Agreement"). This opinion is being delivered
to you as Representative pursuant to Section 5(c)(5) thereof.

         All capitalized terms not otherwise defined herein shall have the
meanings set forth in the Underwriting Agreement.

         In rendering the opinions expressed below, we have examined the
Registration Statement on Form S-3 (Nos. 333-64871, 333-64871-01 and
333-64871-02, 333-64871-03 and 333-64871-04) pertaining to the Preferred
Securities (the "Registration Statement") filed under the Securities Act of
1933, as amended (the "Act") and the related prospectus dated ___________, 1998,
as supplemented by a prospectus supplement dated __________, 1998 (the
"Prospectus"), which pursuant to Form S-3 incorporates by reference the Annual
Report on Form 10-K of the Company for the fiscal year ended December 31, 1997,
the Quarterly Reports on Form 10-Q of the Company for the quarters ended
___________________ and the Current Reports on Form 8-K of the Company dated
___________________ (the "Exchange Act Documents"), each as filed under the
Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act").

         In addition, we have examined, and have relied as to matters of fact
upon, the documents delivered to you at the closing (except the certificates
representing the Preferred Securities and the Notes, of which we have examined
specimens), and we have made such other and further investigations as we deemed
necessary to express the opinions hereinafter set forth. In such examination, we
have assumed the genuineness of all signatures, the legal capacity of natural
persons, the authenticity of all documents submitted to us as originals, the
conformity to original documents of all documents submitted to us as certified
or photostatic copies, and the authenticity of the originals of such latter
documents.

         Based upon the foregoing, and subject to the qualifications and
limitations stated herein, we are of the opinion, relying as aforesaid and as to
all matters covered hereby which are governed by or dependent upon the laws of
the State of Georgia upon the opinion of Troutman Sanders LLP dated the date
hereof and addressed to you, and as to all matters covered hereby which are
governed by or dependent upon the laws of the State of Delaware upon the opinion
of Richards, Layton & Finger, dated the date hereof and addressed to you (a form
of which is attached as Schedule IV to the Underwriting Agreement), that:

                  1. The Company has been duly incorporated and is validly
existing as a corporation in good standing under the laws of the State of
Delaware and has due corporate authority to conduct its business as described in
the Prospectus and to enter into and perform its obligations under the Guarantee
Agreement, the Indenture, the Agreement as to Expenses and Liabilities and the
Underwriting Agreement.

                  2. SoCo Capital has been duly incorporated and is validly
existing and in good standing as a corporation under the laws of the State of
Delaware and has due corporate authority to conduct the business in which it is
engaged and to own and operate the properties used by it in such business, to
enter into and perform its obligations under the Guarantee Agreement, the
Underwriting Agreement, the Trust Agreement and the Indenture and to purchase,
own and hold the Common Securities and to issue the Notes.

                  3. The execution, delivery and performance by the Offerors of
the Underwriting Agreement have been duly authorized by all necessary corporate
action of the Offerors, and the Underwriting Agreement has been duly executed
and delivered by the Offerors.

                  4. All orders, consents, or other authorizations or approvals
of the Commission legally required for the issuance and delivery of the Notes,
the Notes Guarantee and the Preferred Securities Guarantee and the issuance and
sale of the Preferred Securities have been obtained; such orders are sufficient
for the issuance and delivery of the Notes, the Notes Guarantee and the
Preferred Securities Guarantee and the issuance and sale of the Preferred
Securities; the issuance and delivery of the Notes, the Notes Guarantee and the
Preferred Securities Guarantee and the issuance and sale of the Preferred
Securities conform in all material respects with the terms of such orders; and
no other order, consent or other authorization or approval of any United States
federal governmental body is legally required for the issuance and delivery of
the Notes, the Notes Guarantee and the Preferred Securities Guarantee and the
issuance and sale of the Preferred Securities in accordance with the terms of
the Underwriting Agreement.

                  5. The Indenture has been duly authorized, executed and
delivered by SoCo Capital and, assuming the due authorization, execution and
delivery thereof by the Debt Trustee, constitutes a valid and legally binding
instrument of SoCo Capital, enforceable against SoCo Capital in accordance with
its terms, subject to the qualifications that the enforceability of SoCo
Capital's obligations under the Indenture may be limited by bankruptcy,
insolvency, reorganization, moratorium and other similar laws relating to or
affecting creditors' rights generally and by general principles of equity
(regardless of whether such enforceability is considered in a proceeding in
equity or at law); and the Indenture conforms as to legal matters in all
material respects to the description thereof in the Prospectus.

                  6. The Notes have been duly authorized and executed by SoCo
Capital and, when authenticated by the Debt Trustee in the manner provided in
the Indenture and delivered against payment therefor, will constitute valid and
binding obligations of SoCo Capital enforceable against SoCo Capital in
accordance with their terms, subject to the qualifications that the
enforceability of SoCo Capital's obligations under the Notes may be limited by
bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium and other similar laws
relating to or affecting creditors' rights generally and by general principles
of equity (regardless of whether such enforceability is considered in a
proceeding in equity or at law); and the Notes conform as to legal matters in
all material respects to the description thereof in the Prospectus.

                  7. Each of the Indenture and Guarantee Agreement has been duly
authorized, executed and delivered by the Company and constitutes a valid and
legally binding instrument of the Company, enforceable against the Company in
accordance with its terms, subject to the qualifications that the enforceability
of the Company's obligations under each of the Indenture and the Guarantee
Agreement may be limited by bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium
and other similar laws relating to or affecting creditors' rights generally and
by general principles of equity (regardless of whether such enforceability is
considered in a proceeding in equity or at law); and each of the Notes Guarantee
and the Guarantee Agreement conforms as to legal matters in all material
respects to the description thereof in the Prospectus.

                  8. Each of the Indenture, the Trust Agreement and the
Guarantee Agreement has been duly qualified under the Trust Indenture Act of
1939, as amended.

                  9. The Agreement as to Expenses and Liabilities has been duly
authorized, executed and delivered by the Company and constitutes a valid and
legally binding instrument of the Company, enforceable against the Company in
accordance with its terms, subject to the qualifications that the enforceability
of the Company's obligations under the Agreement as to Expenses and Liabilities
may be limited by bankruptcy, insolvency, reorganization, moratorium and other
similar laws relating to or affecting creditors' rights generally and by general
principles of equity (regardless of whether such enforceability is considered in
a proceeding in equity or at law); and the Agreement as to Expenses and
Liabilities conforms as to legal matters in all material respects to the
description thereof in the Prospectus.

                  10. The Preferred Securities have been duly authorized by the
Trust Agreement and (subject to the terms of the Trust Agreement), when
delivered to and paid for by the Underwriters pursuant to the Underwriting
Agreement, will be validly issued, fully paid and nonassessable beneficial
interests in the assets of the Trust; and the Preferred Securities conform as to
legal matters in all material respects to the description thereof in the
Prospectus.

                  We have not independently verified the accuracy, completeness
or fairness of the statements made or included in the Registration Statement,
the Prospectus or the Exchange Act Documents and take no responsibility
therefor, except as and to the extent set forth in paragraphs 5, 6, 7, 9 and 10
above. In the course of the preparation by the Company of the Registration
Statement, the Prospectus and the Exchange Act Documents, we participated in
conferences with certain officers and employees of the Company, with counsel for
the Company, and with representatives of Arthur Andersen LLP. Based upon our
examination of the Registration Statement, the Prospectus and the Exchange Act
Documents, our investigations made in connection with the preparation of the
Registration Statement, the Prospectus and the Exchange Act Documents and our
participation in the conferences referred to above, (i) we are of the opinion
that the Registration Statement, as of its effective date, and the Prospectus,
as of December __, 1998, complied as to form in all material respects with the
requirements of the Act and the applicable rules and regulations of the
Commission thereunder and that the Exchange Act Documents, as of their
respective dates of filing with the Commission, complied as to form in all
material respects with the relevant requirements of the Exchange Act and the
applicable rules and regulations of the Commission thereunder, except that in
each case we express no opinion as to the financial statements or other
financial or statistical data contained or incorporated by reference in the
Registration Statement, the Prospectus or the Exchange Act Documents, and (ii)
nothing came to our attention which gives us reason to believe that the
Registration Statement, as of its effective date (including the Exchange Act
Documents on file with the Commission as of such date), contained any untrue
statement of a material fact or omitted to state any material fact required to
be stated therein or necessary in order to make the statements therein not
misleading, or that the Prospectus (including the Exchange Act Documents)
contains any untrue statement of a material fact or omits to state a material
fact necessary in order to make the statements therein, in the light of the
circumstances under which they were made, not misleading, except that in each
case we express no opinion or belief with respect to the financial statements or
other financial or statistical data contained or incorporated by reference in
the Registration Statement, the Prospectus or the Exchange Act Documents.

         We are members of the State Bar of New York and we do not express any
opinion herein concerning any law other than the law of the State of New York,
the federal law of the United States, and to the extent set forth herein, the
laws of the States of Delaware and Georgia.

         This opinion is rendered solely to you in connection with the above
matter. This opinion may not be relied upon by you for any other purpose or
relied upon by or furnished to any other person without our prior written
consent, except that Troutman Sanders LLP may rely on this opinion in giving its
opinions dated the date hereof pursuant to Section 5(c)(1) of the Underwriting
Agreement and Sections 102, 302 and 904 of the Indenture, insofar as such
opinions relate to matters of New York law.

                                                     Very truly yours,

                                                     DEWEY BALLANTINE LLP