v2.4.0.6
Fair Values of Assets and Liabilities
 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Fair Values of Assets and Liabilities
17. Fair Values of Assets and Liabilities

 

For a description of the fair value hierarchy and the Company’s fair value methodologies, including the use of independent third-party pricing services, see note “2 – Summary of Significant Accounting Policies.” The Company did not transfer any assets or liabilities between Level 1 and Level 2 during 2012 or 2011. In addition, the Company did not adjust prices received from the primary independent third-party pricing service at December 31, 2012 or 2011.

 

Financial Instruments Recorded at Fair Value

 

The following tables present the fair value hierarchy for assets measured at fair value. Liabilities recorded at fair value were not material, and therefore are not included in the following tables:

 

December 31, 2012

    Quoted Prices
in Active  Markets
for Identical
Assets
(Level 1)		      Significant
Other Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		      Balance at
Fair Value		  

Cash equivalents:

            

Money market funds

    $ 413       $ —       $ —       $ 413   

Commercial paper

      —         1,076         —         1,076   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents

      413         1,076         —         1,489   

Investments segregated and on deposit for regulatory purposes:

            

Certificates of deposit

      —         2,976                          —         2,976   

U.S. Government securities

      —         1,767         —         1,767   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total investments segregated and on deposit for regulatory purposes

      —         4,743         —         4,743   

Other securities owned:

            

Schwab Funds® money market funds

      329         —         —         329   

Equity and bond mutual funds

      217         —         —         217   

State and municipal debt obligations

      —         48         —         48   

Equity, U.S. Government and corporate debt, and other securities

      2         40         —         42   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other securities owned

      548         88         —         636   

Securities available for sale:

            

U.S. agency mortgage-backed securities

      —         20,476         —         20,476   

Asset-backed securities

      —         8,164         —         8,164   

Corporate debt securities

      —         6,256         —         6,256   

Certificates of deposit

      —         6,161         —         6,161   

U.S. agency notes

      —         3,464         —         3,464   

Non-agency residential mortgage-backed securities

      —         733         —         733   

Commercial paper

      —         574         —         574   

Other securities

      —         295         —         295   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      —         46,123         —         46,123   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $           961       $           52,030       $ —       $           52,991   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

December 31, 2011

    Quoted Prices
in Active Markets
for Identical
Assets
(Level 1)		      Significant
Other  Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		      Balance at
Fair Value		  

Cash equivalents:

            

Money market funds

    $ 8       $ —       $ —       $ 8   

Commercial paper

      —         814         —         814   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents

      8         814         —         822   

Investments segregated and on deposit for regulatory purposes:

            

Certificates of deposit

      —         2,374         —         2,374   

Corporate debt securities

      —         767         —         767   

U.S. Government securities

      —         650         —         650   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total investments segregated and on deposit for regulatory purposes

      —         3,791         —         3,791   

Other securities owned:

            

Schwab Funds® money market funds

      332         —         —         332   

Equity and bond mutual funds

      183         —         —         183   

State and municipal debt obligations

      —         46         —         46   

Equity, U.S. Government and corporate debt, and other securities

      12         20         —         32   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other securities owned

      527         66         —         593   

Securities available for sale:

            

U.S. agency mortgage-backed securities

      —         20,921         —         20,921   

Asset-backed securities

      —         2,635         —         2,635   

Corporate debt securities

      —         3,571         —         3,571   

Certificates of deposit

      —         3,622         —         3,622   

U.S. agency notes

      —         1,800         —         1,800   

Non-agency residential mortgage-backed securities

      —         907         —         907   

Commercial paper

      —         225         —         225   

Other securities

      —         284         —         284   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      —         33,965                          —         33,965   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $           535       $     38,636       $ —       $           39,171   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Financial Instruments Not Recorded at Fair Value

 

Descriptions of the valuation methodologies and assumptions used to estimate the fair value of financial instruments not recorded at fair value are also described in note “2 – Summary of Significant Accounting Policies.” There were no significant changes in these methodologies or assumptions during 2012. The following table presents the fair value hierarchy for financial instruments not recorded at fair value at December 31, 2012:

 

    Carrying
Amount		     Quoted Prices
in Active Markets
for Identical
Assets
(Level 1)		     Significant
Other  Observable
Inputs
(Level 2)		     Significant
Unobservable
Inputs
(Level 3)		     Balance at
Fair Value		  

Assets:

          

Cash and cash equivalents

   $ 11,174      $ —      $ 11,174      $ —      $ 11,174   

Cash and investments segregated and on deposit for regulatory purposes

     23,723        —        23,723        —        23,723   

Receivables from brokers, dealers, and clearing organizations

     333        —        333        —        333   

Receivables from brokerage clients – net

     13,453        —        13,453        —        13,453   

Securities held to maturity:

          

U.S. agency mortgage-backed securities

     17,750        —        18,289        —        18,289   

Other securities

     444        —        443        —        443   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total securities held to maturity

     18,194        —        18,732        —        18,732   

Loans to banking clients – net:

          

Residential real estate mortgages

     6,471        —        6,687        —        6,687   

Home equity lines of credit

     3,267        —        3,295        —        3,295   

Personal loans secured by securities

     963        —        963        —        963   

Other

     25        —        24        —        24   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans to banking clients – net

     10,726        —        10,969        —        10,969   

Other assets

     64        —        64        —        64   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 77,667      $ —      $ 78,448      $ —      $ 78,448   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities:

          

Deposits from banking clients

   $ 79,377      $ —      $ 79,377      $ —      $ 79,377   

Payables to brokers, dealers, and clearing organizations

     1,068        —        1,068        —        1,068   

Payables to brokerage clients

     40,330        —        40,330        —        40,330   

Accrued expenses and other liabilities

     353        —        353        —        353   

Long-term debt

     1,632        —        1,782        —        1,782   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $           122,760      $              —      $     122,910      $                    —      $            122,910   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The table below presents the Company’s fair value estimates for financial instruments not recorded at fair value at December 31, 2011. The table excludes short-term financial assets and liabilities, for which carrying amounts approximate fair value, and financial instruments recorded at fair value.

 

     Carrying
Amount		      Fair
Value		  

Financial Assets:

      

Securities held to maturity

    $     15,108       $     15,539   

Loans to banking clients – net

    $ 9,812       $ 9,671   

Loans held for sale

    $ 70       $ 73   

Financial Liabilities:

      

Long-term debt

    $ 2,001       $ 2,159