v2.4.0.6
Fair Values of Assets and Liabilities (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Fair Value Hierarchy for Assets and Liabilities Measured at Fair Value

The following tables present the fair value hierarchy for assets measured at fair value:

 

September 30, 2012

    Quoted Prices
in Active Markets
for Identical
Assets
(Level 1)		      Significant
Other Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
    Unobservable    
Inputs
(Level 3)		      Balance at
Fair Value		  

Cash equivalents:

            

Money market funds

    $ 218       $ —       $ —       $ 218   

Commercial paper

      —         866         —         866   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents

      218         866         —         1,084   

Investments segregated and on deposit for regulatory purposes:

            

Certificates of deposit

      —         2,675         —         2,675   

Corporate debt securities

      —         535         —         535   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total investments segregated and on deposit for regulatory purposes

      —         3,210         —         3,210   

Other securities owned:

            

Schwab Funds® money market funds

      244         —         —         244   

Equity and bond mutual funds

      183         —         —         183   

State and municipal debt obligations

      —         55         —         55   

Equity, U.S. Government and corporate debt, and other securities

      1         30         —         31   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other securities owned

      428         85         —         513   

Securities available for sale:

            

U.S. agency residential mortgage-backed securities

      —         23,772         —         23,772   

Non-agency residential mortgage-backed securities

      —         782         —         782   

Corporate debt securities

      —         5,610         —         5,610   

Certificates of deposit

      —         5,536         —         5,536   

Commercial paper

      —         449         —         449   

U.S. agency notes

      —         350         —         350   

Asset-backed and other securities

      —         5,949         —         5,949   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      —         42,448         —         42,448   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 646       $ 46,609       $ —       $              47,255   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

December 31, 2011

    Quoted Prices
in Active Markets
for Identical
Assets
(Level 1)		      Significant
Other Observable
Inputs
(Level 2)		      Significant
    Unobservable    
Inputs
(Level 3)		      Balance at
Fair Value		  

Cash equivalents:

            

Money market funds

    $ 8       $ —       $ —       $ 8   

Commercial paper

      —         814         —         814   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents

      8         814         —         822   

Investments segregated and on deposit for regulatory purposes:

            

Certificates of deposit

      —         2,374         —         2,374   

Corporate debt securities

      —         767         —         767   

U.S. Government securities

      —         650         —         650   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total investments segregated and on deposit for regulatory purposes

      —         3,791         —         3,791   

Other securities owned:

            

Schwab Funds® money market funds

      332         —         —         332   

Equity and bond mutual funds

      183         —         —         183   

State and municipal debt obligations

      —         46         —         46   

Equity, U.S. Government and corporate debt, and other securities

      12         20         —         32   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total other securities owned

      527         66         —         593   

Securities available for sale:

            

U.S. agency residential mortgage-backed securities

      —         20,921         —         20,921   

Non-agency residential mortgage-backed securities

      —         907         —         907   

Corporate debt securities

      —         3,571         —         3,571   

Certificates of deposit

      —         3,622         —         3,622   

Commercial paper

      —         225         —         225   

U.S. agency notes

      —         1,800         —         1,800   

Asset-backed and other securities

      —         2,919         —         2,919   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      —         33,965         —         33,965   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $        535       $        38,636       $ —       $               39,171   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Fair Value Hierarchy for Financial Instruments Not Recorded at Fair Value

The following table presents the fair value hierarchy for financial instruments not recorded at fair value at September 30, 2012:

 

      Carrying
Amount		      Quoted Prices
 in Active Markets 
for Identical Assets
(Level 1)		      Significant
 Other Observable 
Inputs
(Level 2)		      Significant
    Unobservable    
Inputs
(Level 3)		      Balance at
Fair Value		  

Assets:

               

Cash and cash equivalents

    $ 7,439       $ —       $ 7,439       $ —       $ 7,439   

Cash and investments segregated and on deposit for regulatory purposes

      21,824         —         21,824         —         21,824   

Receivables from brokers, dealers, and clearing organizations

      607         —         607         —         607   

Receivables from brokerage clients – net

      11,909         —         11,909         —         11,909   

Securities held to maturity:

               

U.S. agency residential mortgage-backed securities

      15,450         —         16,067         —         16,067   

Other securities

      162         —         162         —         162   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities held to maturity

      15,612         —         16,229         —         16,229   

Loans to banking clients – net:

               

Residential real estate mortgages

      5,947         —         6,028         —         6,028   

Home equity lines of credit

      3,324         —         3,315         —         3,315   

Personal loans secured by securities

      807         —         807         —         807   

Other

      24         —         24         —         24   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans to banking clients – net

      10,102         —         10,174         —         10,174   

Other assets

      64         —         64         —         64   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 67,557       $ —       $ 68,246       $ —       $ 68,246   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities:

               

Deposits from banking clients

    $ 68,756       $ —       $ 68,756       $ —       $ 68,756   

Payables to brokers, dealers, and clearing organizations

      1,445         —         1,445         —         1,445   

Payables to brokerage clients

      34,761         —         34,761         —         34,761   

Accrued expenses and other liabilities

      546         —         546         —         546   

Long-term debt

      1,776         —         1,717         —         1,717   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $             107,284       $ —       $ 107,225       $ —       $             107,225   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Fair Value Estimates for Financial Instruments Excluding Short Term Financial Assets and Liabilities and Financial Instruments Recorded at Fair Value

The following table presents the Company’s fair value estimates for financial instruments not recorded at fair value at December 31, 2011. The table excludes short-term financial assets and liabilities, for which carrying amounts approximate fair value, and financial instruments recorded at fair value.

 

     Carrying
Amount		      Fair
Value		  

Financial Assets:

      

Securities held to maturity

    $     15,108       $     15,539   

Loans to banking clients – net

    $ 9,812       $ 9,671   

Loans held for sale

    $ 70       $ 73   

Financial Liabilities:

      

Long-term debt

    $ 2,001       $ 2,159