Qualified and Non-qualified

Pension Benefits

Postretirement

United States

International

Benefits

(Millions)

2017

2016

2017

2016

2017

2016

Change in benefit obligation

Benefit obligation at beginning of year

$

16,202

$

15,856

$

6,625

$

6,322

$

2,259

$

2,216

Acquisitions/Transfers

 —

 —

 3

(5)

 —

 —

Service cost

268

259

142

133

52

54

Interest cost

565

575

157

171

80

79

Participant contributions

 —

 —

 8

 8

 —

 —

Foreign exchange rate changes

 —

 —

667

(472)

 3

 7

Plan amendments

 —

 5

 6

(4)

(6)

 —

Actuarial (gain) loss

1,263

427

170

724

127

 7

Benefit payments

(936)

(919)

(276)

(245)

(105)

(104)

Settlements, curtailments, special termination benefits and other

(2)

(1)

 —

(7)

 —

 —

Benefit obligation at end of year

$

17,360

$

16,202

$

7,502

$

6,625

$

2,410

$

2,259

Change in plan assets

Fair value of plan assets at beginning of year

$

14,081

$

13,966

$

5,617

$

5,669

$

1,356

$

1,367

Acquisitions/Transfers

 —

 —

 2

 —

 —

 —

Actual return on plan assets

1,693

779

714

512

143

90

Company contributions

852

259

112

121

 3

 3

Participant contributions

 —

 —

 8

 8

 —

 —

Foreign exchange rate changes

 —

 —

560

(444)

 —

 —

Benefit payments

(936)

(919)

(276)

(245)

(105)

(104)

Settlements, curtailments, special termination benefits and other

(4)

(4)

 —

(4)

 —

 —

Fair value of plan assets at end of year

$

15,686

$

14,081

$

6,737

$

5,617

$

1,397

$

1,356

Funded status at end of year

$

(1,674)

$

(2,121)

$

(765)

$

(1,008)

$

(1,013)

$

(903)

Qualified and Non-qualified

Pension Benefits

Postretirement

United States

International

Benefits

(Millions)

2017

2016

2017

2016

2017

2016

Amounts recognized in accumulated other comprehensive income as of Dec. 31,

Net transition obligation (asset)

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

Net actuarial loss (gain)

5,921

5,704

1,720

1,933

774

761

Prior service cost (credit)

(175)

(198)

(40)

(56)

(163)

(214)

Ending balance

$

5,746

$

5,506

$

1,680

$

1,877

$

611

$

547

Qualified and Non-qualified

Pension Benefits

Postretirement

United States

International

Benefits

(Millions)

2017

2016

2015

2017

2016

2015

2017

2016

2015

Net periodic benefit cost (benefit)

Service cost

$

268

$

259

$

293

$

142

$

133

$

154

$

52

$

54

$

75

Interest cost

565

575

655

157

171

206

80

79

98

Expected return on plan assets

(1,035)

(1,043)

(1,069)

(293)

(308)

(308)

(86)

(90)

(91)

Amortization of transition asset

 —

 —

 —

 —

(1)

(1)

 —

 —

 —

Amortization of prior service benefit

(23)

(24)

(24)

(13)

(13)

(13)

(53)

(55)

(42)

Amortization of net actuarial loss

388

354

409

126

91

144

56

61

73

Settlements, curtailments, special termination benefits and other

 2

 4

 2

 4

 4

(6)

(4)

 —

 1

Net periodic benefit cost (benefit) after settlements, curtailments, special termination benefits and other

$

165

$

125

$

266

$

123

$

77

$

176

$

45

$

49

$

114

Other changes in plan assets and benefit obligations recognized in other comprehensive (income) loss

Amortization of transition asset

 —

 —

 —

 —

 1

 1

 —

 —

 —

Prior service cost (benefit)

 —

 5

 —

 6

(5)

10

(1)

 —

(212)

Amortization of prior service benefit

23

24

24

13

13

13

53

55

42

Net actuarial (gain) loss

605

692

312

(248)

512

(270)

69

 8

(23)

Amortization of net actuarial loss

(388)

(354)

(409)

(126)

(91)

(144)

(56)

(61)

(73)

Foreign currency

 —

—

—

167

(93)

(174)

 —

 —

(1)

Total recognized in other comprehensive (income) loss

$

240

$

367

$

(73)

$

(188)

$

337

$

(564)

$

65

$

 2

$

(267)

Total recognized in net periodic benefit cost (benefit) and other comprehensive (income) loss

$

405

$

492

$

193

$

(65)

$

414

$

(388)

$

110

$

51

$

(153)

Qualified and Non-qualified Pension Benefits

Postretirement

United States

International

Benefits

2017

2016

2015

2017

2016

2015

2017

2016

2015

Discount rate

3.68

%  

4.21

%  

4.47

%  

2.41

%  

2.54

%  

3.12

%  

3.79

%  

4.26

%  

4.48

%

Compensation rate increase

4.10

%  

4.10

%  

4.10

%  

2.89

%  

2.90

%  

2.90

%  

N/A

N/A

N/A

Qualified and Non-qualified Pension Benefits

Postretirement

United States

International

Benefits

2017

2016

2015

2017

2016

2015

2017

2016

2015

Discount rate - service cost

4.42

%  

4.70

%  

4.10

%  

2.32

%  

2.84

%  

3.11

%  

4.50

%  

4.70

%  

4.07

%

Discount rate - interest cost

3.61

%  

3.73

%  

4.10

%  

2.25

%  

2.72

%  

3.11

%  

3.80

%  

3.80

%  

4.07

%

Expected return on assets

7.25

%  

7.50

%  

7.75

%  

5.16

%  

5.77

%  

5.90

%  

6.48

%  

6.91

%  

6.91

%

Compensation rate increase

4.10

%  

4.10

%  

4.10

%  

2.90

%  

2.90

%  

3.33

%  

N/A

N/A

N/A

Fair Value Measurements Using Inputs Considered as

Fair Value at

(Millions)

Level 1

Level 2

Level 3

Dec. 31,

Asset Class

2017

2016

2017

2016

2017

2016

2017

2016

Equities

U.S. equities

$

1,568

$

1,522

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

$

1,568

$

1,522

Non-U.S. equities

1,527

1,179

 —

 —

 —

 —

1,527

1,179

Index and long/short equity funds*

422

414

Total Equities

$

3,095

$

2,701

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

$

3,517

$

3,115

Fixed Income

U.S. government securities

$

2,666

$

1,701

$

484

$

560

$

 —

$

 —

$

3,150

$

2,261

Non-U.S. government securities

 —

 —

168

146

 —

 —

168

146

Preferred and convertible securities

 4

 4

 2

 1

 —

 —

 6

 5

U.S. corporate bonds

10

10

2,904

3,392

 —

 —

2,914

3,402

Non-U.S. corporate bonds

 —

 —

614

672

 —

 —

614

672

Derivative instruments

 —

(1)

110

(31)

 —

 —

110

(32)

Other*

 8

 7

Total Fixed Income

$

2,680

$

1,714

$

4,282

$

4,740

$

 —

$

 —

$

6,970

$

6,461

Private Equity

Derivative instruments

$

 —

$

 —

$

 —

$

 —

$

(7)

$

(83)

$

(7)

$

(83)

Growth equity

34

19

 —

 —

 —

 —

34

19

Partnership investments*

2,062

2,188

Total Private Equity

$

34

$

19

$

 —

$

 —

$

(7)

$

(83)

$

2,089

$

2,124

Absolute Return

Derivative instruments

$

 —

$

 —

$

 —

$

(7)

$

 —

$

 —

$

 —

$

(7)

Fixed income and other

31

29

102

78

 —

 —

133

107

Hedge fund/fund of funds*

1,871

1,793

Partnership investments*

335

296

Total Absolute Return

$

31

$

29

$

102

$

71

$

 —

$

 —

$

2,339

$

2,189

Cash and Cash Equivalents

Cash and cash equivalents

$

109

$

55

$

14

$

 —

$

 1

$

 2

$

124

$

57

Repurchase agreements and derivative margin activity

 —

 —

(502)

(545)

 —

 —

(502)

(545)

Cash and cash equivalents, valued at net asset value*

1,402

931

Total Cash and Cash Equivalents

$

109

$

55

$

(488)

$

(545)

$

 1

$

 2

$

1,024

$

443

Total

$

5,949

$

4,518

$

3,896

$

4,266

$

(6)

$

(81)

$

15,939

$

14,332

Other items to reconcile to fair value of plan assets

$

(253)

$

(251)

Fair value of plan assets

$

15,686

$

14,081