v3.25.4
Cat Financial Financing Activities (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2025
Receivables [Abstract]  
Contractual maturities of outstanding wholesale inventory receivables We include these receivables in Receivables—trade and other and Long-term receivables—trade and other in Statement 3.
 
Contractual maturities of outstanding wholesale inventory receivables:
(Millions of dollars)December 31, 2025
Amounts Due InWholesale
Loans		Wholesale
Leases		Total
2026$1,128 $30 $1,158 
2027497 21 518 
2028256 15 271 
202991 9 100 
203039 5 44 
Thereafter17 1 18 
Total2,028 81 2,109 
Guaranteed residual value 1
39 22 61 
Unguaranteed residual value 1
9 21 30 
Less: Unearned income(22)(9)(31)
Total$2,054 $115 $2,169 
1 For Wholesale loans, represents residual value on failed sale leasebacks.
Contractual maturities of outstanding finance receivables
Finance receivables are receivables of Cat Financial and are reported in Statement 3 net of an allowance for credit losses.

Contractual maturities of outstanding finance receivables:
(Millions of dollars)December 31, 2025
Amounts Due InRetail
Loans		Retail
Leases		Total
2026$8,372 $2,561 $10,933 
20274,992 1,740 6,732 
20283,324 1,052 4,376 
20291,779 566 2,345 
2030687 207 894 
Thereafter149 54 203 
Total19,303 6,180 25,483 
Guaranteed residual value 1
7 429 436 
Unguaranteed residual value 1
8 528 536 
Less: Unearned income(642)(663)(1,305)
Total$18,676 $6,474 $25,150 
1 For Retail loans, represents residual value on failed sale leasebacks.
Allowance for credit losses in finance receivables
An analysis of the allowance for credit losses was as follows:

(Millions of dollars)December 31, 2025December 31, 2024
CustomerDealerTotalCustomerDealerTotal
Allowance for Credit Losses:   
Beginning balance$258 $4 $262 $276 $51 $327 
Write-offs(148)— (148)(125)(47)(172)
Recoveries47 — 47 57 — 57 
Provision for credit losses1
109 — 109 84 — 84 
Other7 — 7 (34)— (34)
Ending balance$273 $4 $277 $258 $4 $262 
Finance Receivables$23,635 $1,515 $25,150 $21,517 $1,512 $23,029 
1 Excludes provision for credit losses on unfunded commitments and other miscellaneous receivables.
Write-offs by origination year
Gross write-offs by origination year for the Customer portfolio segment were as follows:
(Millions of dollars)
Year Ended December 31, 2025
20252024202320222021PriorRevolving Finance ReceivablesTotal
North America$3 $15 $27 $12 $8 $4 $8 $77 
EAME1 5 7 3 2 1 1 20 
Asia/Pacific2 6 3 2 1 — — 14 
Latin America1 3 3 5 2 1 — 15 
Mining— 8 6 6 — 1 — 21 
Power— — — — — 1 — 1 
Total$7 $37 $46 $28 $13 $8 $9 $148 
Year Ended December 31, 2024
20242023202220212020PriorRevolving Finance ReceivablesTotal
North America$2 $19 $13 $6 $3 $1 $9 $53 
EAME1 4 5 4 2 1 — 17 
Asia/Pacific1 4 5 4 1 1 — 16 
Latin America— 3 6 5 3 8 — 25 
Mining8 3 3 — — — — 14 
Total$12 $33 $32 $19 $9 $11 $9 $125 

All $47 million of gross write-offs in the Dealer portfolio segment for the year ended December 31, 2024 were in Latin America and originated prior to 2020.
Amortized cost of finance receivables in the customer portfolio segment by origination year :
      
 (Millions of dollars)December 31, 2025
20252024202320222021PriorRevolving
Finance
Receivables 		Total Finance Receivables
North America      
Current$5,531 $3,634 $1,845 $743 $318 $20 $510 $12,601 
31-60 days past due30 42 28 18 6 1 4 129 
61-90 days past due11 14 10 5 3 — 2 45 
91+ days past due11 34 29 20 8 3 1 106 
EAME
Current1,551 929 614 316 114 44 — 3,568 
31-60 days past due5 12 6 6 2 — — 31 
61-90 days past due3 5 3 2 1 — — 14 
91+ days past due5 9 12 6 3 2 — 37 
Asia/Pacific
Current996 571 290 104 25 1 — 1,987 
31-60 days past due5 8 3 1 — — — 17 
61-90 days past due2 3 1 2 — — — 8 
91+ days past due1 1 2 2 — — — 6 
Latin America
Current984 511 212 96 15 1 4 1,823 
31-60 days past due3 6 5 3 — — — 17 
61-90 days past due2 2 2 1 — 1 — 8 
91+ days past due1 10 7 4 1 — — 23 
Mining
Current765 698 484 278 106 46 — 2,377 
31-60 days past due3 — — — — — — 3 
61-90 days past due— — — — — — — — 
91+ days past due1 1 8 — — — — 10 
Power
Current168 250 179 37 8 35 148 825 
31-60 days past due— — — — — — — — 
61-90 days past due— — — — — — — — 
91+ days past due— — — — — — — — 
Totals by Aging Category
Current9,995 6,593 3,624 1,574 586 147 662 23,181 
31-60 days past due46 68 42 28 8 1 4 197 
61-90 days past due18 24 16 10 4 1 2 75 
91+ days past due19 55 58 32 12 5 1 182 
Total Customer$10,078 $6,740 $3,740 $1,644 $610 $154 $669 $23,635 
      
 (Millions of dollars)December 31, 2024
20242023202220212020PriorRevolving
Finance
Receivables 		Total Finance Receivables
North America      
Current$5,340 $3,035 $1,567 $980 $244 $23 $385 $11,574 
31-60 days past due30 42 29 18 5 1 3 128 
61-90 days past due9 14 10 6 2 1 1 43 
91+ days past due13 37 26 16 6 2 1 101 
EAME
Current1,235 874 532 285 92 72 — 3,090 
31-60 days past due7 10 4 3 1 — — 25 
61-90 days past due3 4 1 1 1 — — 10 
91+ days past due3 14 8 6 4 1 — 36 
Asia/Pacific
Current898 531 256 87 14 2 — 1,788 
31-60 days past due4 6 5 2 — — — 17 
61-90 days past due1 1 2 1 — — — 5 
91+ days past due4 1 2 1 1 — — 9 
Latin America
Current800 363 220 60 8 2 — 1,453 
31-60 days past due4 6 5 1 — 2 — 18 
61-90 days past due1 2 1 — — — — 4 
91+ days past due2 6 8 4 1 1 — 22 
Mining
Current924 755 444 206 67 34 21 2,451 
31-60 days past due— 1 — — — — — 1 
61-90 days past due— 1 — — — — — 1 
91+ days past due4 5 5 1 — 3 — 18 
Power
Current169 184 39 43 64 56 166 721 
31-60 days past due— — — — — — — — 
61-90 days past due— — — — — — — — 
91+ days past due— — — — — 2 — 2 
Totals by Aging Category
Current9,366 5,742 3,058 1,661 489 189 572 21,077 
31-60 days past due45 65 43 24 6 3 3 189 
61-90 days past due14 22 14 8 3 1 1 63 
91+ days past due26 63 49 28 12 9 1 188 
Total Customer$9,451 $5,892 $3,164 $1,721 $510 $202 $577 $21,517 
Financing receivable, nonaccrual
In Cat Financial's Customer portfolio segment, finance receivables which were on non-accrual status and finance receivables over 90 days past due and still accruing income as of December 31, were as follows:

   
December 31, 2025December 31, 2024
 Amortized CostAmortized Cost
 (Millions of dollars)
Non-accrual 91+ Still
Accruing		Non-accrual91+ Still
Accruing
   
North America$90 $20 $83 $20 
EAME35 5 33 5 
Asia/Pacific4 2 5 5 
Latin America24 1 24 — 
Mining10 — 29 — 
Power— — 2 — 
Total$163 $28 $176 $30 
Financial receivable, modified
The ending amortized cost of finance receivables modified with borrowers experiencing financial difficulty in Cat Financial's Customer portfolio segment for the years ended December 31, 2025 and 2024 were as follows:

(Millions of dollars)20252024
Amortized cost of finance receivables modified$38 $33 
Modifications as a percentage of Customer portfolio0.16 %0.15 %

The financial effects of term extensions and payment delays for borrowers experiencing financial difficulty for the years ended December 31, were as follows:

(In months)20252024
Weighted average extension to term of modified contracts198
Weighted average payment deferral and/or interest only periods66